優(yōu)先股是介于普通股和債券之間的混合型證券,同時具有債權(quán)性和股權(quán)性的某些特征,具備良好的融資彈性。優(yōu)先股在境外市場已經(jīng)是成熟的證券品種,西方國家發(fā)行優(yōu)先股已經(jīng)有上百年的歷史,而我國的優(yōu)先股融資受各種因素的制約,起步較晚。2014年,中國證監(jiān)會相繼出臺了《上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露準則》以及《優(yōu)先股試點管理辦法》等文件,標志著優(yōu)先股試點工作開啟了正式征程。本文在現(xiàn)有研究的基礎上,以晨鳴紙業(yè)發(fā)行優(yōu)先股作為案例,進行研究分析。首先本文梳理了晨鳴紙業(yè)公司與其所處造紙業(yè)的相關情況,包括公司簡介、股東情況以及優(yōu)先股發(fā)行前公司的經(jīng)營情況;其次,結(jié)合造紙業(yè)現(xiàn)狀及企業(yè)自身情況,對優(yōu)先股發(fā)行背景、重要條款設置、發(fā)行過程、結(jié)果、以及融資用途進行了介紹;然后對晨鳴紙業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動機進行了詳細分析;最后,通過財務效應、以及市場效應檢驗其融資效果,并得出相關結(jié)論與啟示。通過對晨鳴紙業(yè)的個案研究,發(fā)現(xiàn)優(yōu)先股除了滿足自身發(fā)展資金需求,推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;緩解債務融資過度壓力,降低財務風險;拓展融資渠道,實現(xiàn)融資多元化;推動國企股權(quán)改革,提升公司治理能力外,還可以在短期內(nèi)提高資本市場投資價值。此外,還發(fā)現(xiàn)本案例發(fā)行優(yōu)先股... 

【文章來源】：石河子大學新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

晨鳴紙業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖


本文編號：2969756