發(fā)布時間：2020-10-14 16:47

　　 可轉債作為一種兼具債券和股權性質(zhì)的混合型債券,在近幾年中國股市表現(xiàn)一般的情況下,越來越受到需要融資的企業(yè)和投資者的追捧。政府也不斷在完善可轉債融資相關法律法規(guī)。就我國目前實際情況來看,大部分中型企業(yè)發(fā)展過程中都面臨著融資難的問題,融到資可能會幫助企業(yè)快速成長,融不到資可能導致企業(yè)財務鏈條斷裂。隨著可轉債市場的不斷完善,更好的推進我國資本市場的發(fā)展,為融資者和投資者都提供了一個新的選擇。但畢竟可轉債在中國市場發(fā)展較晚,在和中國市場實際情況磨合過程中必然會有一些問題。本文選擇的特一制藥集團屬于一個資產(chǎn)規(guī)模和盈利狀況都處于中等水平的化學制藥企業(yè),,是一個典型的中型企業(yè),在制藥行業(yè)也具有一定的代表性。本文主要通過三個方面研究特一集團發(fā)行可轉債的財務績效:(一)回顧特一轉債的發(fā)債動因,發(fā)債過程和發(fā)債條款,并預測融資成本;(二)通過財務指標,EVA分析,股權結構,事件研究法分析特一轉債發(fā)行后公司的財務績效;(三)發(fā)現(xiàn)特一轉債發(fā)行的問題并給出建議。最后得出結論,特一轉債的發(fā)行整體來看對公司財務績效的影響是正向的,但是仍然存在一些問題,企業(yè)在選擇可轉債作為融資工具時應結合企業(yè)自身情況合理設計轉股價格,轉債條款,發(fā)行規(guī)模等。融到資金并不代表企業(yè)一定會提高財務績效,企業(yè)還應該根據(jù)自身特點,建立有效的管理機制,提高管理水平。
【學位單位】：廣東外語外貿(mào)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2019
【中圖分類】：F426.72;F406.7

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本文編號：2840927