【摘要】：眾所周知,拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車包括投資、消費(fèi)和出口,投資活動(dòng)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的起點(diǎn),投資需求可謂經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)有力引擎。隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,我國經(jīng)濟(jì)增長速度進(jìn)入中高速增長狀態(tài),企業(yè)投資增速有下滑的明顯趨勢。加之,美國“再工業(yè)化”戰(zhàn)略的實(shí)施使其中高端制造業(yè)一定程度回流美國,這對(duì)我國制造業(yè)吸引外資帶來沖擊,削減了我國制造業(yè)固有的成本競爭優(yōu)勢,制造業(yè)企業(yè)投資面臨有史以來最艱難的挑戰(zhàn)。如何重新刺激企業(yè)投資行為,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長是一個(gè)比較重要的命題。刺激企業(yè)投資的方法多種多樣,按照以往經(jīng)驗(yàn)來看,世界各國早已將稅收政策視作優(yōu)化資源配置、刺激投資以及緩解供需平衡矛盾的一種有效經(jīng)濟(jì)方式。在我國稅收體系中,企業(yè)所得稅與企業(yè)價(jià)值具有直接而且密切的關(guān)系,同時(shí)企業(yè)所得稅還是直接影響企業(yè)投資行為的稅種,因此企業(yè)所得稅是值得重點(diǎn)關(guān)注的稅種。企業(yè)所得稅對(duì)制造業(yè)投資會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響,刺激企業(yè)投資還是抑制企業(yè)投資,影響到什么程度,值得探究。在此基礎(chǔ)上,如何讓企業(yè)所得稅稅收政策在制造業(yè)企業(yè)投資時(shí)發(fā)揮更大作用,如何讓企業(yè)維持投資現(xiàn)狀甚至擴(kuò)大投資,如何通過企業(yè)投資發(fā)展中高端制造業(yè),同樣值得探究,也是本文的研究目的及意義所在。本文首先概括前人研究成果,以此為出發(fā)點(diǎn),提煉并總結(jié)出企業(yè)所得稅影響企業(yè)投資的兩種作用機(jī)理,分別是資本成本作用機(jī)理和稅收效應(yīng)作用機(jī)理。歸納資本成本作用機(jī)理時(shí),提出資本成本受到稅率、利息扣除、折舊和投資抵免四個(gè)方面影響,進(jìn)一步從這四方面出發(fā)具體分析企業(yè)所得稅如何通過影響資本成本來影響最優(yōu)企業(yè)資本存量,最終作用于企業(yè)投資行為。介紹稅收效應(yīng)作用機(jī)理時(shí),從稅收對(duì)投資收益和資產(chǎn)組合投資風(fēng)險(xiǎn)兩方面的影響來羅列,其中稅收影響投資收益是從收入效應(yīng)和替代效應(yīng)兩個(gè)角度切入,雙向經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的博弈結(jié)果決定了企業(yè)所得稅刺激或者抑制企業(yè)投資,稅收影響資產(chǎn)組合是從稅收對(duì)組合收益和組合風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度切入,同樣地,企業(yè)對(duì)資產(chǎn)組合的投資取決于兩者博弈的最終結(jié)果。緊接著對(duì)與投資相關(guān)的企業(yè)所得稅政策進(jìn)行梳理與分析,旨在展示多年來我國政府在促進(jìn)企業(yè)投資方面所做出的努力以及稅收政策實(shí)現(xiàn)的成果,也為后續(xù)章節(jié)指出政策存在的問題并提出合理建議做鋪墊。在介紹了理論知識(shí)的基礎(chǔ)上,本文以2002—2016年制造業(yè)的收入總額、利潤總額、所得稅總額和資產(chǎn)負(fù)債率等數(shù)據(jù)為起點(diǎn),借鑒前人測算資本成本的研究思路,得出全國31個(gè)省及直轄市制造業(yè)企業(yè)15年間的企業(yè)所得稅邊際實(shí)際稅率,發(fā)現(xiàn)這15年間制造業(yè)企業(yè)的邊際實(shí)際稅率呈現(xiàn)“下凸型”變化趨勢,每個(gè)省及直轄市均呈現(xiàn)出這種變化趨勢。越是發(fā)達(dá)地區(qū),2008年之后邊際實(shí)際稅率上升速度越慢;越是不發(fā)達(dá)地區(qū),企業(yè)投資的邊際實(shí)際稅率較2008年上升越快,甚至上升高達(dá)10%。自內(nèi)外資企業(yè)所得稅統(tǒng)一以來,邊際實(shí)際稅率大幅降低,一定程度上反映出企業(yè)所得稅法定稅率下調(diào)直接導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)降低,稅負(fù)降低使得邊際實(shí)際稅率下降。之后通過統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)投資額、邊際實(shí)際稅率、資本成本、收入增長率和利潤率五個(gè)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析以及多元回歸分析,進(jìn)一步表明企業(yè)所得稅邊際實(shí)際稅率與投資額確實(shí)呈負(fù)相關(guān)變動(dòng)。除此之外,本文還根據(jù)企業(yè)所得稅不同法定稅率和制造業(yè)企業(yè)所處不同地區(qū),將數(shù)據(jù)分組進(jìn)行回歸分析,旨在探究不同法定稅率和不同地區(qū)這兩項(xiàng)外部條件對(duì)研究結(jié)果會(huì)產(chǎn)生什么樣影響,并總結(jié)了主要研究結(jié)論。最后,基于前述對(duì)企業(yè)所得稅政策發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的梳理,指出目前企業(yè)所得稅政策存在的幾點(diǎn)問題,同時(shí)提出了合理政策建議,即清理不必要的稅收優(yōu)惠政策,賦予地方政府制定稅收優(yōu)惠政策一定的自主權(quán),完善企業(yè)科技創(chuàng)新與自主研發(fā)的稅收政策,提高稅收征管水平四點(diǎn),為健全我國所得稅制度提供參考思路。
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F812.42;F424;F406.7

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2591666