隨著我國日新月異的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制的深化改革,人們的理財(cái)觀念在逐步的提高,投資成為一種較為流行的理財(cái)方式。投資組合優(yōu)化,是解決投資者如何最合理化的分配自己的財(cái)產(chǎn)來投資,怎樣確定各個(gè)資產(chǎn)所投資的合適比例,讓投資者獲得盡可能高的收益,或承擔(dān)盡可能低的風(fēng)險(xiǎn)。投資組合優(yōu)化理論隨著人們研究的深入,在實(shí)踐中也慢慢成為更成功、更成熟的理論。資產(chǎn)定價(jià),是用來研究在不確定下的未來所需支付的資產(chǎn)價(jià)值或價(jià)格。普遍運(yùn)用的方法包括均衡定價(jià)及套利定價(jià),而現(xiàn)在折現(xiàn)因子法和廣義矩法成為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家更為常用的方法。本文共分為六個(gè)部分,第一章簡要介紹了研究背景、研究目的,以及國內(nèi)外學(xué)者的研究現(xiàn)狀;第二章主要介紹了基礎(chǔ)的金融知識;第三章主要構(gòu)建離散型等級依賴效用投資組合模型,運(yùn)用Matlab軟件,采用差分進(jìn)化算法,對資產(chǎn)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)市場數(shù)據(jù)進(jìn)行了優(yōu)化分析;第四章在連續(xù)型等級依賴效用投資組合模型中加入了模糊,通過核密度估計(jì)法估計(jì)出期望和方差的概率密度,并構(gòu)建Copula聯(lián)合分布模型,同樣通過差分進(jìn)化法進(jìn)行實(shí)證分析。第五章簡要對等級依賴效用模型進(jìn)行資產(chǎn)定價(jià)的理論分析,通過廣義遞歸模型構(gòu)建了定價(jià)因子。第六章針對本文研究的內(nèi)容進(jìn)行了總... 

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容
第二章 理論基礎(chǔ)
    2.1 期望效用
        2.1.1 個(gè)體行為決策準(zhǔn)則
        2.1.2 效用函數(shù)定義
        2.1.3 期望效用理論
        2.1.4 阿利亞斯悖論
        2.1.5 風(fēng)險(xiǎn)厭惡
    2.2 資產(chǎn)定價(jià)
        2.2.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
        2.2.2 套利定價(jià)模型
第三章 離散型等級依賴效用模型的資產(chǎn)組合
    3.1 等級依賴效用模型
    3.2 基于等級依賴效用的投資組合模型
        3.2.1 模型表示
        3.2.2 算法描述
        3.2.3 約束處理
    3.3 實(shí)證分析
        3.3.1 數(shù)據(jù)來源
        3.3.2 參數(shù)設(shè)置
        3.3.3 結(jié)果分析
第四章 模糊情況下連續(xù)型等級依賴效用模型的資產(chǎn)組合
    4.1 模糊下的期望效用模型
    4.2 單樣本K-S檢驗(yàn)
    4.3 核密度估計(jì)法
    4.4 獨(dú)立性檢驗(yàn)
    4.5 COPULA法構(gòu)建聯(lián)合分布
    4.6 基于REDU的投資組合模型
    4.7 結(jié)果分析
第五章 基于等級依賴效用模型的定價(jià)研究
    5.1 廣義遞歸效用模型
    5.2 隨機(jī)貼現(xiàn)因子
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
在學(xué)期間的研究成果
致謝



本文編號：3658803