發(fā)布時(shí)間：2021-10-11 04:39

　　對(duì)于高維協(xié)方差矩陣估計(jì)問(wèn)題,基于傳統(tǒng)的壓縮估計(jì)理論,從優(yōu)化角度提出新的估計(jì)方法,即尋找距離多個(gè)已知估計(jì)量的凸組合最近的對(duì)稱正定矩陣作為高維協(xié)方差矩陣的估計(jì)量。對(duì)帶懲罰項(xiàng)和不帶懲罰項(xiàng)的兩種模型進(jìn)行研究,給出了相應(yīng)的求解算法和收斂證明,其中帶懲罰項(xiàng)的模型是為了保證優(yōu)化結(jié)果具有良好的稀疏性。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),相較于基準(zhǔn)指數(shù),基于所給估計(jì)量的資產(chǎn)組合獲得了超額收益,具有極高的實(shí)踐價(jià)值。 

【文章來(lái)源】：上海管理科學(xué). 2020,42(06)

【文章頁(yè)數(shù)】：6 頁(yè)

【部分圖文】：

不同組合年化收益率變化曲線

不同組合波動(dòng)率變化曲線

圖2 不同組合波動(dòng)率變化曲線圖1的年化收益率曲線表明估計(jì)模型的年化收益率是高于基準(zhǔn)的年化收益,圖2的波動(dòng)率曲線表明估計(jì)模型的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度在絕大多數(shù)情況下是高于基準(zhǔn)的,圖3的夏普比率曲線表明估計(jì)模型所獲得夏普比率是高于基準(zhǔn)的夏普比率�？偠灾�,基于估計(jì)模型的資產(chǎn)組合與基準(zhǔn)資產(chǎn)組合相比較,其在承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),獲得了更高的資產(chǎn)收益,且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散十分有效,單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的收益更高。


本文編號(hào)：3429800