【摘要】：本文將微分動(dòng)力學(xué)模型作為理論工具,研究中國(guó)證券市場(chǎng)資金傳染模型。由于接觸能力的限制,傳染總會(huì)有一個(gè)飽和狀態(tài)。因此,將具有飽和發(fā)生率的微分動(dòng)力學(xué)模型和行為金融結(jié)合在一起,分析了上海證券市場(chǎng)資金傳染流動(dòng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。本文首先利用CCK模型檢驗(yàn)了上海證券市場(chǎng)存在羊群效應(yīng),然后構(gòu)建了具有飽和發(fā)生率的微分動(dòng)力學(xué)模型,并利用Liapunov函數(shù)證明了模型的局部穩(wěn)定性和全局穩(wěn)定性,之后從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率入手,分析了資金傳染率和移除率對(duì)市場(chǎng)資金流動(dòng)的影響。結(jié)論是:當(dāng)基本再生數(shù)R_01時(shí),微分動(dòng)力學(xué)模型存在市場(chǎng)投資者平衡點(diǎn),且市場(chǎng)投資者平衡點(diǎn)具有局部穩(wěn)定性和全局穩(wěn)定性。由于上海證券市場(chǎng)存在顯著的羊群效應(yīng),為我們進(jìn)一步研究資金傳染性為提供了理論基礎(chǔ),我們通過(guò)對(duì)模型進(jìn)行數(shù)值仿真,研究發(fā)現(xiàn),當(dāng)資金傳染率(β)為0.07時(shí)是一個(gè)特殊節(jié)點(diǎn),研究還發(fā)現(xiàn),在市場(chǎng)正常波動(dòng)下,資金移除率(γ)的取值范圍是(0.005,0.0225)。
【學(xué)位授予單位】：蘭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：O175

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2697787