【摘要】：本文搭建了單因素跳躍擴(kuò)散模型的基本框架,將之拆分為漂移項(xiàng)、擴(kuò)散項(xiàng)、跳躍項(xiàng)三部分,根據(jù)個(gè)維度,建立了種利率模型,共分為種情況討論,目的是比較個(gè)維度中涉及的對(duì)象的優(yōu)劣及其關(guān)系。個(gè)維度為:漂移函數(shù)分為線性函數(shù)或非線性函數(shù);擴(kuò)散函數(shù)中的波動(dòng)性參數(shù)σ可為常數(shù)情況或時(shí)變情況隨機(jī)波動(dòng)率;跳躍項(xiàng)分為利率不跳躍,利率單層跳躍,利率及其波動(dòng)雙重跳躍;跳躍幅度服從正態(tài)分布或雙指數(shù)分布。本文根據(jù)數(shù)據(jù)平穩(wěn)性、相關(guān)性和交易量原則,將天作為實(shí)證分析研究對(duì)象。通過馬爾科夫鏈蒙特卡羅方法估計(jì)出各模型參數(shù),根據(jù)MCerror/sd指標(biāo)驗(yàn)證其有效收斂性。本文實(shí)證研究中的MCerror/sd總體較小,因此估計(jì)出的參數(shù)的有效收斂性較好。此外,對(duì)有特別現(xiàn)實(shí)意義的參數(shù)β與λ值進(jìn)行解讀,并由此提出了跳躍模型相較非跳躍模型的優(yōu)勢(shì),以及跳躍幅度服從雙指數(shù)分布能刻畫出中國(guó)市場(chǎng)利率的尖峰、厚尾以及非對(duì)稱特征。最后,對(duì)各個(gè)模型進(jìn)行模擬,將模擬值與真實(shí)利率間的平均絕對(duì)誤差作為模型優(yōu)劣的判別標(biāo)準(zhǔn)。利用控制變量法,比較這種情況的平均絕對(duì)誤差的大小,得出個(gè)關(guān)于個(gè)維度的跳躍擴(kuò)散模型的相關(guān)結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：O211.6

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 孫少鋒,馮邦彥;利率市場(chǎng)化:臺(tái)灣的改革及啟示[J];東南亞縱橫;2002年12期

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本文編號(hào)：2517270