發(fā)布時間：2018-06-23 16:39

  本文選題：組合證券投資 + CVaR魯棒��； 參考：《運籌學學報》2017年01期

【摘要】：傳統(tǒng)的均值-風險(包括方差、VaR、CVaR等)組合選擇模型在計算最優(yōu)投資組合時,常假定均值是已知的常值,但在實際資產配置中,收益的均值估計會有偏差,即存在著估計風險.在利用CVaR測度估計風險的基礎上,研究了CVaR魯棒均值-CVaR投資組合選擇模型,給出了另外兩種不同的求解方法,即對偶法和光滑優(yōu)化方法,并探討了它們的相關性質及特征,數(shù)值實驗表明在求解大樣本或者大規(guī)模投資組合選擇問題上,對偶法和光滑優(yōu)化方法在計算上是可行且有效的.
[Abstract]:When calculating the optimal portfolio, the traditional mean-risk (including variance-VaR / CVaR) model often assumes that the mean value is a known constant value, but in the actual asset allocation, the average value of the income estimation will deviate, that is to say, there is an estimated risk. Based on the risk estimation of Cvar measure, this paper studies the Cvar robust mean-CVaR portfolio selection model, and gives two different solutions, namely, duality method and smooth optimization method, and discusses their related properties and characteristics. Numerical experiments show that the dual method and smooth optimization method are feasible and effective in solving large sample or large scale portfolio selection problems.
【作者單位】： 中山大學數(shù)學學院;華僑大學數(shù)學科學學院;中山大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金重點項目(No.71231008) 福建省中青年教師教育科研項目(No.JA15041) 廣東省自然科學基金團隊項目(No.2014A030312003)
【分類號】：F224

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