本文關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)開源信息傳遞對股票市場價格波動性影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，股票市場是對信息技術(shù)和信息傳播應(yīng)用最為普遍的領(lǐng)域之一。結(jié)合當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，人們主要關(guān)注了國家宏觀政策導(dǎo)向、股票本身信息量和股票論壇、博客等各種社交網(wǎng)絡(luò)媒體傳遞信息的內(nèi)容，對于集合了各種信息渠道的搜索引擎，是人們最為常用的信息獲得和傳播的工具。 本文主要采用了宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（SHIBOR利率）、百度新聞指數(shù)，利用數(shù)據(jù)挖掘和計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等方法，就開源信息對股票市場行為的影響進(jìn)行了分析。通過一系列的研究結(jié)果表明： （1）不論是在SHIBOR利率上升時期還是在波動時期，當(dāng)模型中加入成交量后，個股的波動性明顯減小，說明成交量可以有效解釋股票市場的價格波動。并且利率波動時期，信息傳遞能更好的解釋股票市場的價格波動。 （2）信息傳遞對條件波動性具有積極的影響。當(dāng)加入互聯(lián)網(wǎng)開源信息時，波動持續(xù)性下降的幅度最為明顯（從0.9850至0.3564），而加入原始成交量和成交量的調(diào)整值時，波動持續(xù)性的下降程度并沒有加入互聯(lián)網(wǎng)信息的明顯。這些結(jié)果意味著，互聯(lián)網(wǎng)信息是信息傳遞更好的代理。 （3）在分時間段的具體研究中，通過非參數(shù)相關(guān)檢驗證明，四個時間段的信息到達(dá)的代理變量與該段時間的abs（異常收益率）具有顯著的非參數(shù)相關(guān)關(guān)系。第一時間段，也就是上午開市前的異常收益率變化最為劇烈，市場反應(yīng)程度較大。上下午交易時間的異常收益率較為一致，而下午開市前的反應(yīng)程度較低。在另一方面，本文還發(fā)現(xiàn)除第一時間段外，其他三個時間段的異常收益率都是之后時間段內(nèi)信息傳遞的Granger結(jié)果，，因此說明了存在發(fā)布信息之前的信息泄漏問題。 本文結(jié)合了兩種信息傳播渠道，進(jìn)行高頻數(shù)據(jù)挖掘，既有利于發(fā)現(xiàn)日內(nèi)交易等行為結(jié)構(gòu)，也可以為深入挖掘信息傳播和股價波動兩者之間關(guān)系提供新的分析思路，具有良好的理論價值和應(yīng)用價值。
【關(guān)鍵詞】：開源信息 波動性 利率 百度新聞 滬深300
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F724.6;F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 緒論8-13
• 1.1 研究背景與意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-11
• 1.3 研究內(nèi)容與創(chuàng)新點11-13
• 1.3.1 論文的研究內(nèi)容11-12
• 1.3.2 論文的創(chuàng)新點12-13
• 第二章 文獻(xiàn)綜述13-22
• 2.1 開源信息的來源13-17
• 2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)13
• 2.1.2 長期數(shù)據(jù)檢索13-14
• 2.1.3 多級數(shù)據(jù)檢索14
• 2.1.4 從二級來源收集數(shù)據(jù)14-15
• 2.1.5 Web 2.0 數(shù)據(jù)源15-16
• 2.1.6 監(jiān)視網(wǎng)絡(luò)活動16-17
• 2.2 信息傳遞對股票市場的影響17-20
• 2.2.1 股市交易量和價格波動之間的關(guān)系17-18
• 2.2.2 信息傳遞和價格波動之間的關(guān)系18-20
• 2.3 現(xiàn)有研究不足及本文將開展的工作20-22
• 第三章 數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和模型選取22-28
• 3.1 數(shù)據(jù)準(zhǔn)備22-23
• 3.1.1 互聯(lián)網(wǎng)開源信息的獲取22-23
• 3.1.2 股票市場交易數(shù)據(jù)23
• 3.2 模型選取23-28
• 3.2.1 一般線性模型23-25
• 3.2.2 條件異方差模型簡介25-28
• 第四章 市場利率對股票市場波動性的影響28-33
• 4.1 引言28
• 4.2 數(shù)據(jù)描述28-31
• 4.3 實證結(jié)果31-33
• 第五章 百度新聞指數(shù)對股票市場波動性的影響33-46
• 5.1 引言33-34
• 5.2 數(shù)據(jù)描述34-36
• 5.3 實證結(jié)果36-38
• 5.4 實驗結(jié)果的深入研究38-46
• 第六章 結(jié)論與展望46-49
• 5.1 主要結(jié)論46-47
• 5.2 研究展望47-49
• 參考文獻(xiàn)49-56
• 發(fā)表論文和參加科研情況說明56-57
• 致謝57

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 陳怡玲,宋逢明;中國股市價格變動與交易量關(guān)系的實證研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2000年02期

2 劉力,劉春旭,李維剛,趙瑜綱;滬深股市A股日內(nèi)價格與交易量變動模式的實證研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2000年01期

3 陳良東;上海股市價量關(guān)系的實證分析[J];上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2000年03期

4 張旭;;中國網(wǎng)絡(luò)字頻波動與股票市場關(guān)系研究[J];統(tǒng)計與決策;2011年07期

5 吳沖鋒,吳文鋒;基于成交量的股價序列分析[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2001年01期

6 張永杰;張維;金曦;熊熊;;互聯(lián)網(wǎng)知道的更多么?——網(wǎng)絡(luò)開源信息對資產(chǎn)定價的影響[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年04期

7 張維,閆冀楠;關(guān)于上海股市量價因果關(guān)系的實證探測[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;1998年06期

  本文關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)開源信息傳遞對股票市場價格波動性影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：450689