本文關鍵詞：基于VaR-Garch模型的石油市場風險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

廈門大學 碩士學位論文 基于VaR-Garch模型的石油市場風險管理研究 姓名:孫琳 申請學位級別:碩士 專業(yè):數量經濟學 指導教師:黃長全 20080301摘 要 由于石油危機和石油價格的劇烈波動,石油市場的風險管理日益得到重視, 而石油安全問題的本質也已從“生產一供應”型的“供給安全’’模式轉變成了“貿 易一金融型的“價格安全模式。本文擬從石油市場的金融屬性、油價風險的 定量分析、油價風險的產生以及控制手段等方面入手,對石油市場的風險進行研 究,從而為我國石油市場的風險管理提供~定的借鑒作用。 本文首先從全球石油的供需關系以及分布不均衡兩個方面分析了石油市場 的“準金融屬性,為使用金融手段對石油的價格風險進行管理提供了切入點, 并介紹了當前以石油期貨價格為參照的定價體系,然后圍繞世界主要石油企業(yè)的 價格風險管理模式以及使用的手段展開了討論,主要介紹了衍生品市場的運作, 特別是風險價值理論的使用,從而深入地理解了世界石油市場中的各種 變化和趨勢,為石油風險管理提供了基礎。 由于石油市場價格的難以預測性,對于石油價格風險的分析就顯得非常重 要。本文的創(chuàng)新之處在于將金融市場中度量市場風險的方法引入到石油市場 中,在考慮石油價格波動特點的基礎上,建立了基于?的模型,并選 取布倫特原油價格進行實證風險研究。結果表明,方法用于度量石油市場風 險是十分有效的,通過使用該方法可以對遭受的損失及早采取防范措施,從而更 好的控制和管理石油價格變動的風險。 最后,對我國進行石油安全管理的必要性進行了分析,并深入研究了我國目 前石油安全管理中存在的問題,并參考國外先進的管理模式,提出了我國石油安 全戰(zhàn)略中應該采取的策略。 關鍵詞:石

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