本文關鍵詞：農(nóng)業(yè)技術擴散環(huán)境與區(qū)域社會經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的時空關聯(lián)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《安徽工程大學》 2014年

跳擴散環(huán)境下考慮匯率變動的外商直接投資決策問題研究

何丹丹  

【摘要】：最優(yōu)投資組合選擇問題是金融工程領域研究的基本問題之一,受到國內(nèi)外研究者的廣泛關注。而現(xiàn)實生活當中的各種突發(fā)的極端事件不斷影響著各國金融市場,使得資產(chǎn)價格大起大落乃至出現(xiàn)不連續(xù)的跳躍變化,因此跳風險也對投資者的投資決策有著重大影響。所以,關于最優(yōu)投資組合問題的研究越來越強調(diào)跳因素的重要性。另一方面,隨著經(jīng)濟全球化的加深,外商跨國直接投資已經(jīng)成為投資選擇中的重要組成部分。因此,外商直接投資者在進行跨國直接投資時就不得不考慮匯率變動對其資產(chǎn)收益以及投資組合的影響。 本文的主要內(nèi)容是在跳擴散環(huán)境下研究了不同情形下的匯率變動對外商直接投資選擇的影響。首先,我們研究了匯率變動為隨機情形下的外商直接投資選擇。通過Ito公式,推導得出跳擴散環(huán)境下外商直接投資者以本幣表示的風險資產(chǎn)價格動力學方程。然后在終端財富預期效用最大化標準下,利用HJB方程推導最優(yōu)投資策略,得出最優(yōu)動態(tài)資產(chǎn)配置策略的近似解。最后對結果進行數(shù)值分析,定量分析了跳和匯率變化對外商直接投資者的最優(yōu)資產(chǎn)配置策略的影響。 其次,假設匯率變動服從均值回復過程,再次利用上面的推導方法得出外商直接投資者的最優(yōu)資產(chǎn)配置,并再次分析此時跳參數(shù)和匯率參數(shù)對外商直接投資的影響。 最后,比較兩種匯率變動對外商直接投資的不同影響。其結果表明：當匯率變動為隨機情形時,外商更愿意將資產(chǎn)投資在被投資國的風險資產(chǎn)去；而匯率變動為均值回復的情況下,外商直接投資者會更多的關注被投資國的宏觀調(diào)控政策,并及時調(diào)整投資比例,以求獲得最大收益。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：安徽工程大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F831.6;O211.6
【目錄】：

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3 何丹丹;跳擴散環(huán)境下考慮匯率變動的外商直接投資決策問題研究[D];安徽工程大學;2014年

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>西北大學

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