本文關鍵詞：船舶預付款退款保函業(yè)務及其風險分析

  更多相關文章： 船舶貿(mào)易公司 中小私營船廠 預付款退款保函風險 風險控制 KM模型

【摘要】：2008年,由美國次貸危機引起的全球金融危機導致國際貿(mào)易萎縮,沉重打擊了國際海運業(yè),造船業(yè)自此一蹶不振。中小型私營船廠經(jīng)營不善、過度擴張等問題,在造船市場極度繁榮的泡沫破滅后逐一顯現(xiàn),船廠財務惡化嚴重影響船舶建造環(huán)節(jié),逾期交船、質(zhì)量不達標,最終導致船東棄船。在此情況下,作為船廠共同賣方以及銀行第一還款責任人的船舶貿(mào)易公司,其新造船業(yè)務風險凸顯,尤其是船舶預付款退款保函業(yè)務的風險需引起高度關注。本文基于作者長期從事的工作實務,主要從貿(mào)易公司的角度研究中小私營船廠船舶預付款退款保函業(yè)務模式,并對其風險進行分析。本文首先闡述了船舶預付款退款保函業(yè)務,并在“船東—貿(mào)易公司—中小私營船廠”模式下,對貿(mào)易公司面臨的預付款退款保函業(yè)務風險進行了分析:對于難以量化的風險如市場風險、操作風險、國家風險、法律風險、聲譽風險等,采用定性分析的方法;對于船舶預付款退款保函業(yè)務中的主要風險——船廠由于自身財務狀況惡化而導致的違約風險,應用KMV模型測度并量化中小私營船廠的違約概率,通過具體數(shù)字帶給貿(mào)易公司直觀的判斷,從而有效規(guī)避保函項下的最大風險。文中選取浙江東海造船有限公司和浙江宏潤造船有限公司進行實證分析,利用KMV模型的原理分析樣本船廠的財務數(shù)字以及與樣本船廠規(guī)模類似的上市造船廠業(yè)的有關數(shù)據(jù),將樣本船廠的違約風險量化計算違約率船廠。最后,本文針對中小私營船廠船舶預付款退款保函業(yè)務的風險,從項目前期、項目實施階段和項目后期等三個不同階段,基于貿(mào)易公司風險防范提出了對策建議。本文的研究成果對于貿(mào)易公司防范中小私營船廠船舶預付款退款風險具有一定的參考價值,對船舶融資業(yè)務開展具有一定的指導意義。
【關鍵詞】：船舶貿(mào)易公司 中小私營船廠 預付款退款保函風險 風險控制 KM模型
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F426.474;F406.7;F752
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-9
• 1 緒論9-18
• 1.1 研究背景和意義9-14
• 1.1.1 研究背景9-14
• 1.1.2 研究意義14
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述14-16
• 1.2.1 文獻綜述14-16
• 1.2.2 文獻述評16
• 1.3 研究思路和方法16-17
• 1.3.1 研究思路16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 創(chuàng)新點17-18
• 2 船舶預付款退款保函業(yè)務18-29
• 2.1 預付款退款保函概念18
• 2.2 預付款保函的使用現(xiàn)狀18-19
• 2.3 銀行船舶保函業(yè)務兩種模式19-22
• 2.4 “船東—貿(mào)易公司—中小私營船廠”模式對貿(mào)易公司的挑戰(zhàn)22-23
• 2.5 貿(mào)易公司面臨的預付款退款保函業(yè)務風險分析23-29
• 2.5.1 市場風險23-24
• 2.5.2 系統(tǒng)風險24-25
• 2.5.3 相關主體風險25-29
• 3 KMV模型29-36
• 3.1 KMV模型的基本框架29-36
• 3.1.1 KMV模型基本原理30-32
• 3.1.2 KMV模型的計算步驟32-34
• 3.1.3 模型評價34-36
• 4 案例分析36-45
• 4.1 分析思路36-37
• 4.2 具體求解過程37-40
• 4.3 實證運算40-44
• 4.4 實證結果分析44-45
• 5 應對措施探討45-51
• 5.1 項目前期45-47
• 5.1.1 謹慎選擇合作伙伴，選擇資信較好的船廠和船東45-46
• 5.1.2 嚴格把控的反擔保措施，降低追索不得風險46-47
• 5.1.3 開立有條件的預付款退款保函，防止和減少船東的無理索賠47
• 5.2 項目實施階段47-49
• 5.2.1 適用法律47-48
• 5.2.2 明確保函受益人身份48
• 5.2.3 通過金融等手段降低資金風險48-49
• 5.3 項目后期49-50
• 5.3.1 注意和銀行的協(xié)作49
• 5.3.2 反擔保的追償49-50
• 5.4 提升貿(mào)易公司船舶保函業(yè)務的內(nèi)部管理水平50-51
• 5.4.1 預付款保函業(yè)務的管理水平50
• 5.4.2 提高業(yè)務人員的專業(yè)水平50-51
• 6 結論與展望51-53
• 6.1 結論51-52
• 6.2 展望52-53
• 參考文獻53-56
• 附錄56-75
• 致謝75-76
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文目錄76-78

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