本文運用DCC-MVGARCH模型檢驗了六個發(fā)達(dá)市場和五個新興市場從2006年至2013年的股票日收益率數(shù)據(jù)。實證結(jié)果表明,次貸危機(jī)和歐債危機(jī)期間都有傳染效應(yīng)存在,但前者對新興市場的影響要大于后者;下調(diào)希臘主權(quán)信用評級事件對新興市場產(chǎn)生了較大的沖擊,原因在于其增加了市場對歐元區(qū)政府債違約的擔(dān)憂;在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,小國的債務(wù)問題也可能摧毀市場信心;目前,歐元區(qū)的債務(wù)問題還沒有得到實質(zhì)上的改善且有進(jìn)一步惡化甚至引發(fā)區(qū)域性貨幣危機(jī)的可能,需密切關(guān)注歐元區(qū)國家尤其是其核心國家債務(wù)狀況的變化。

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
引言
一、文獻(xiàn)綜述
二、模型選擇
三、數(shù)據(jù)介紹
四、實證檢驗結(jié)果及分析
五、結(jié)論與啟示



本文編號：4021807