已有的NKMP-DSGE模型將企業(yè)數(shù)量看做固定的常數(shù),這與現(xiàn)實經(jīng)濟中企業(yè)進入和退出不斷發(fā)生的事實不符。本文基于包含企業(yè)進入和退出的金融沖擊NKMP-DSGE模型考察了金融沖擊對于中國經(jīng)濟波動的影響。金融沖擊的貝葉斯脈沖響應(yīng)函數(shù)顯著支持了金融危機期間中國政府采用非常規(guī)貨幣政策刺激經(jīng)濟的做法;模型比較的結(jié)果表明,未包含企業(yè)動態(tài)的模型在低估正向的金融沖擊對于中國經(jīng)濟復(fù)蘇作用的同時,還夸大了其對于通脹上升的效應(yīng)。貝葉斯沖擊分解的結(jié)果表明,貨幣政策沖擊是中國產(chǎn)出波動的最主要推動力,金融沖擊則次之,但在金融危機期間,逆向的總需求沖擊是導(dǎo)致中國產(chǎn)出下行的主要因素。在此基礎(chǔ)上,貝葉斯模型選擇檢驗的結(jié)果表明,包含企業(yè)動態(tài)的模型相對較好地刻畫了中國經(jīng)濟的現(xiàn)實。

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、引言及文獻述評
二、基準模型的設(shè)定
    (一)家庭部門
    (二)最終產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)
    (三)中間產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)
    (四)新進入企業(yè)
    (五)財政政策與貨幣政策當(dāng)局
    (六)市場均衡與模型的對數(shù)線性化
三、模型的參數(shù)化
    (一)基本參數(shù)的校準
    (二)樣本說明與數(shù)據(jù)處理
    (三)主要參數(shù)的貝葉斯極大似然估計
四、模型動態(tài)分析
    (一)外生沖擊的貝葉斯脈沖響應(yīng)函數(shù)
    (二)企業(yè)動態(tài)在經(jīng)濟波動中的作用
    (三)產(chǎn)出貝葉斯沖擊分解
五、貝葉斯模型選擇檢驗
六、結(jié)論與展望



本文編號：3810979