隨著經(jīng)濟發(fā)展與資源短缺的矛盾日益突出，企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟項目已經(jīng)是大勢所趨，與此同時，對于循環(huán)經(jīng)濟項目投資決策評價的科學(xué)性和準(zhǔn)確性的要求越來越高，各種適用于循環(huán)經(jīng)濟項目投資決策的評價方法也得到了長足的發(fā)展。實物期權(quán)評價方法在項目投資決策領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，及其較傳統(tǒng)投資評價方法更為貼近項目投資實際的優(yōu)勢，使得該法自然而然的被應(yīng)用到循環(huán)經(jīng)濟項目的投資評價中。然而，隨著在理論和實踐中的不斷發(fā)展，實物期權(quán)方法逐漸暴露出一些缺陷，包括模型參數(shù)的準(zhǔn)確性通常受環(huán)境因素影響較大，管理者決策水平的現(xiàn)狀難以滿足期權(quán)價值的實現(xiàn)對其管理能力的要求等等。從而實物期權(quán)在應(yīng)用的過程中存在著評價偏離的風(fēng)險和可能。本文正是以此為出發(fā)點，研究循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)評價的風(fēng)險及其控制。論文首先將影響項目期權(quán)價值實現(xiàn)的風(fēng)險因素細(xì)分為14個風(fēng)險指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)造了項目期權(quán)評價的概率影響圖模型，并通過數(shù)據(jù)模擬對模型進行化簡和概率推理，最終確定了各風(fēng)險因素的變動對項目期權(quán)評價的影響程度，識別出關(guān)鍵風(fēng)險因素。其次，基于循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)與金融看漲期權(quán)的類似特征，借鑒金融期權(quán)風(fēng)險度量的主流方法（VaR和CVaR），推導(dǎo)出了循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)的Va... 

【文章來源】：沈陽工業(yè)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國內(nèi)外期權(quán)理論研究進展述評
        1.2.2 期權(quán)風(fēng)險研究進展
        1.2.3 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險的研究述評
    1.3 本文研究的主要內(nèi)容
    1.4 本文的創(chuàng)新點
第二章 期權(quán)評價基礎(chǔ)理論
    2.1 期權(quán)與實物期權(quán)概述
        2.1.1 期權(quán)的概念及價值構(gòu)成
        2.1.2 期權(quán)的基本類型
        2.1.3 實物期權(quán)的定價原理及核心思想
    2.2 實物期權(quán)基本定價模型
        2.2.1 Black-Scholes期權(quán)定價模型
        2.2.2 二項式期權(quán)定價模型
    2.3 循環(huán)經(jīng)濟項目投資決策的期權(quán)定價模型
        2.3.1 循環(huán)經(jīng)濟項目投資的期權(quán)特征
        2.3.2 循環(huán)經(jīng)濟項目的期權(quán)定價修正模型
第三章 基于影響圖的循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)評價的關(guān)鍵風(fēng)險因素識別
    3.1 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)評價的風(fēng)險來源分析
        3.1.1 項目期權(quán)模型風(fēng)險
        3.1.2 項目運營市場風(fēng)險
        3.1.3 項目運營管理風(fēng)險
    3.2 概率影響圖評價模型的構(gòu)建
    3.3 例證分析
第四章 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險的度量
    4.1 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險度量的VaR方法
        4.1.1 VaR的定義及基本原理
        4.1.2 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)的VaR推導(dǎo)過程
    4.2 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險度量的CVaR方法
        4.2.1 CVaR的定義
        4.2.2 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)的CVaR推導(dǎo)過程
    4.3 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險度量的VaR和CVaR方法的對比分析
        4.3.1 例證分析
        4.3.2 CVaR方法對循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)風(fēng)險度量的比較優(yōu)勢
第五章 不完全信息下非對稱雙頭壟斷競爭期權(quán)博弈模型的應(yīng)用
    5.1 非對稱雙頭壟斷競爭期權(quán)博弈模型的基本假設(shè)
    5.2 模型的構(gòu)建
        5.2.1 Stackelberg均衡的模型構(gòu)建
        5.2.2 B-S期權(quán)價值的計算
    5.3 例證分析
        5.3.1 案例背景
        5.3.2 參數(shù)假設(shè)
        5.3.3 模型應(yīng)用
第六章 循環(huán)經(jīng)濟項目期權(quán)評價的風(fēng)險控制
    6.1 多階段決策
    6.2 期權(quán)評價模型的選用及改進
    6.3 決策者管理水平的提升
    6.4 信息的充分利用
第七章 總結(jié)與展望
    7.1 論文的主要研究結(jié)論
    7.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
在學(xué)研究成果
致謝



本文編號：3270710