文章運(yùn)用動態(tài)條件相關(guān)模型（DCC-GARCH）,研究了中國貨幣市場、資本市場、大宗商品市場、外匯市場四個(gè)金融子市場與美國經(jīng)濟(jì)政策不確定性（AEPU）指數(shù)之間的動態(tài)相關(guān)關(guān)系,并分析了基于條件波動率下的外部信息沖擊。研究發(fā)現(xiàn),中國股票市場與AEPU指數(shù)之間的動態(tài)相關(guān)性最強(qiáng),且最易受到外部信息沖擊的影響;債券市場與AEPU指數(shù)之間的負(fù)相關(guān)性較為明顯,凸顯債券市場對外部沖擊的避險(xiǎn)功能;其他金融子市場與AEPU指數(shù)之間的動態(tài)相關(guān)相對較弱,受外部信息沖擊的影響相對較小。最后,文章提出了相關(guān)政策建議。 

【文章來源】：福建金融. 2020,(07)

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、實(shí)證模型
三、變量說明、數(shù)據(jù)來源與描述性分析
    （一）變量選取與數(shù)據(jù)來源。
    （二）描述性分析。
四、實(shí)證結(jié)果與分析
    （一）動態(tài)相關(guān)性。
    （二）信息沖擊。
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]美國經(jīng)濟(jì)政策不確定性是否影響中國技術(shù)創(chuàng)新[J]. 何富美,豆振江,劉逢雨.  中國科技論壇. 2019(09)
[2]美國經(jīng)濟(jì)政策不確定性與中國海外并購[J]. 李亞波,李元旭.  經(jīng)濟(jì)問題探索. 2019(01)
[3]中國金融市場的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究——基于溢出指數(shù)和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)方法[J]. 劉超,徐君慧,周文文.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2017(04)
[4]基于DCC-MVGARCH模型的中國金融市場聯(lián)動性分析[J]. 徐清海,賀根慶.  金融理論與實(shí)踐. 2014(07)



本文編號：3173345