【摘要】：本文基于含有殘差相關(guān)的UC模型,利用卡爾曼濾波研究我國城鎮(zhèn)居民總收入與消費(fèi)之間的協(xié)整關(guān)系,將2002年到2013年城鎮(zhèn)居民的人均總收入,與人均消費(fèi)性支出的季度數(shù)據(jù)取自然對數(shù)后乘以100進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明:近十幾年中,我國城鎮(zhèn)居民持久性收入的波動性大于消費(fèi)的波動性,因此持久性收入假說中持久收入的變化決定消費(fèi)的持久成分變化的論斷缺乏說服力;不同于向量誤差糾正模型中誤差的糾正機(jī)制設(shè)定,UC模型中消費(fèi)與收入對持久性收入的調(diào)整速度是不同的,前者小于后者。因?yàn)橄M(fèi)習(xí)慣、遺產(chǎn)性儲蓄和預(yù)防性儲蓄對中國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的影響,持久性收入假說無法解釋相對于收入而言的消費(fèi)對持久收入的緩慢調(diào)整。
[Abstract]:Based on the UC model with residual correlation and using Kalman filter to study the cointegration relationship between total income and consumption of urban residents in China, the average per capita income of urban residents from 2002 to 2013 is studied. Take the natural logarithm with the quarterly data of per capita consumption expenditure and multiply it by 100 to carry on the empirical research. The results show that the volatility of persistent income of urban residents is greater than that of consumption in recent ten years, so the hypothesis of persistent income is not convincing to conclude that the change of persistent income determines the change of lasting component of consumption. Different from the error correction mechanism in the vector error correction model, the adjustment speed of consumption and income to persistent income in UC model is different, the former is smaller than the latter. Because of the influence of consumption habits, legacy savings and precautionary savings on the consumption behavior of Chinese urban residents, the persistent income hypothesis cannot explain the slow adjustment of consumption to persistent income relative to income.
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：華中科技大學(xué)自主創(chuàng)新研究基金項目——收入分化、消費(fèi)差異、經(jīng)濟(jì)增長與財政政策的再分配效應(yīng)研究(項目批準(zhǔn)號:2014AC045)
【分類號】：F224;F124.7

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2415352