本文關(guān)鍵詞：國(guó)外突發(fā)事件對(duì)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的影響研究

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【摘要】：突發(fā)事件對(duì)金融市場(chǎng)的影響已被廣泛驗(yàn)證,但現(xiàn)有文獻(xiàn)多為國(guó)內(nèi)突發(fā)事件對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的研究。本文嘗試對(duì)國(guó)外突發(fā)事件能否影響國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行探索,以新華社評(píng)出的2011年國(guó)際十大新聞為背景,篩選出符合定義的事件,以上證A股主板上市公司為研究樣本,進(jìn)行事件研究與回歸分析。研究結(jié)果表明國(guó)外突發(fā)事件能顯著影響國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng):(1)事件發(fā)生前后A股市場(chǎng)的活躍程度及收益率顯著不同,異常收益(累積異常收益)在t=2(t=3)前達(dá)最值;(2)企業(yè)業(yè)績(jī)能夠起到穩(wěn)定股票價(jià)格,獲得超額收益的作用;(3)機(jī)構(gòu)投資者持股比例越高的股票,在突發(fā)事件中表現(xiàn)越穩(wěn)定,獲得的超額收益越高。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)外突發(fā)事件 事件研究 股價(jià)異動(dòng) 回歸分析
【分類號(hào)】：D523;F832.51
【正文快照】： 1引言縱觀國(guó)際局勢(shì),2011年是不平凡的一年。國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩:執(zhí)政23年的突尼斯總統(tǒng)在示威浪潮中出逃,執(zhí)政30年的埃及總統(tǒng)下臺(tái),朝鮮最高領(lǐng)導(dǎo)人金正日逝世,卡扎菲被打死,拉登被擊斃。自然災(zāi)害嚴(yán)重:日本大地震引發(fā)海嘯及核泄漏,致使15645人死亡、4984人失蹤,引起世界恐慌;非洲之角持

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 常利兵;;“三反”運(yùn)動(dòng)中的張順有事件研究[J];安徽史學(xué);2011年02期

2 ;[J];;年期

，

本文編號(hào)：893201