本文關(guān)鍵詞：基于證券最高價和最低價可預(yù)測性的反轉(zhuǎn)交易分析——以滬深300股指期貨為例

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【摘要】：學(xué)術(shù)研究中關(guān)于技術(shù)分析是否有效的爭論一直存在,近年來越來越多的研究為技術(shù)分析的有效性提供了理論和模型的支持。本文以滬深300股指期貨的日交易數(shù)據(jù)為樣本,驗證了最高價和最低價之間的分形協(xié)整關(guān)系和其差價的長記憶性特征,并基于分整向量誤差修正模型(FVECM)的預(yù)測結(jié)果構(gòu)建了一個利用壓力支撐線原理進行日內(nèi)交易的反轉(zhuǎn)策略,證明了FVECM預(yù)測結(jié)果相較于其他模型的預(yù)測結(jié)果可以得到超額收益,為證券市場上的量化投資提供新的證據(jù)和參考。
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 量化投資 滬深股指期貨 分形協(xié)整
【基金】：遼寧省教育廳人文社會科學(xué)重點研究基地專項項目“中國股市的波動率效應(yīng)與低波動率策略研究”(ZJ2013038)
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 一、引言逐漸顯現(xiàn),各大券商和機構(gòu)投資者紛紛對量化交奧斯本的隨機漫步理論和法瑪[1]的有效市易展開深度研究。場假說認(rèn)為,技術(shù)分析是無效的,在證券交易國外的一些研究在幾年前已經(jīng)開始著眼于最中,一個根據(jù)證券歷史價格構(gòu)造的投資策略,不高價和最低價之間的協(xié)整關(guān)系,Brandt和，

本文編號：835181