本文關(guān)鍵詞：基于證券最高價(jià)和最低價(jià)可預(yù)測(cè)性的反轉(zhuǎn)交易分析——以滬深300股指期貨為例

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【摘要】：學(xué)術(shù)研究中關(guān)于技術(shù)分析是否有效的爭(zhēng)論一直存在,近年來(lái)越來(lái)越多的研究為技術(shù)分析的有效性提供了理論和模型的支持。本文以滬深300股指期貨的日交易數(shù)據(jù)為樣本,驗(yàn)證了最高價(jià)和最低價(jià)之間的分形協(xié)整關(guān)系和其差價(jià)的長(zhǎng)記憶性特征,并基于分整向量誤差修正模型(FVECM)的預(yù)測(cè)結(jié)果構(gòu)建了一個(gè)利用壓力支撐線原理進(jìn)行日內(nèi)交易的反轉(zhuǎn)策略,證明了FVECM預(yù)測(cè)結(jié)果相較于其他模型的預(yù)測(cè)結(jié)果可以得到超額收益,為證券市場(chǎng)上的量化投資提供新的證據(jù)和參考。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 量化投資 滬深股指期貨 分形協(xié)整
【基金】：遼寧省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地專項(xiàng)項(xiàng)目“中國(guó)股市的波動(dòng)率效應(yīng)與低波動(dòng)率策略研究”(ZJ2013038)
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 一、引言逐漸顯現(xiàn),各大券商和機(jī)構(gòu)投資者紛紛對(duì)量化交奧斯本的隨機(jī)漫步理論和法瑪[1]的有效市易展開深度研究。場(chǎng)假說認(rèn)為,技術(shù)分析是無(wú)效的,在證券交易國(guó)外的一些研究在幾年前已經(jīng)開始著眼于最中,一個(gè)根據(jù)證券歷史價(jià)格構(gòu)造的投資策略,不高價(jià)和最低價(jià)之間的協(xié)整關(guān)系,Brandt和，

本文編號(hào)：835181