本文關(guān)鍵詞：我國國債期貨與現(xiàn)貨價格的聯(lián)動分析——基于DCC-GARCH模型

  更多相關(guān)文章： 國債期貨市場 期貨價格 現(xiàn)貨價格 聯(lián)動分析

【摘要】：由于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的作用,在一個有效的期貨市場中,期貨價格與現(xiàn)貨價格之間應(yīng)保持同方向變動,并且能夠促進現(xiàn)貨價格趨于合理。通過對2013年9月以來我國國債期貨與現(xiàn)貨價格聯(lián)動的實證分析表明,國債期貨價格與現(xiàn)貨價格之間存在長期均衡的關(guān)系,但在年末的期貨交割日附近,國債期貨和現(xiàn)貨價格的相關(guān)程度會陡然下降,而后又快速回升,主要原因在于交割日要實現(xiàn)期現(xiàn)同價。這說明,目前我國國債期貨市場是基本有效的。
【作者單位】： 宿遷學(xué)院;南京航空航天大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 國債期貨市場 期貨價格 現(xiàn)貨價格 聯(lián)動分析
【分類號】：F724.5;F812.5
【正文快照】： 由于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的作用,在一個有效的期貨市場中,期貨價格與現(xiàn)貨價格之間應(yīng)保持同方向變動,并且能夠促進現(xiàn)貨價格趨于合理。我國的國債期貨交易最先在1992年12月由上海證券交易所(上交所)推出,初期只對機構(gòu)投資者開放,從1993年10月開始放開個人投資者交易。由于當(dāng)時

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 陳蓉;葛駿;;國債期貨定價:基本原理與文獻綜述[J];廈門大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2015年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 孫冉;;國債期貨定報價機制研究[J];價格理論與實踐;2015年08期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張紅江;期待科學(xué)、高效的國債期貨市場[J];網(wǎng)際商務(wù);2002年04期

2 謝磊;難見國債期貨[J];銀行家;2002年07期

3 艾華,萬紅;關(guān)于恢復(fù)我國國債期貨的思考[J];財政研究;2002年09期

4 吳曉求,應(yīng)展宇;關(guān)于重新設(shè)立國債期貨的若干問題[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2003年10期

5 計國忠;伍東升;;國債期貨的演變與前途[J];中國證券期貨;2004年11期

6 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國國債期貨定價原理[J];中國外匯管理;2004年03期

7 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

8 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國國債期貨定價原理(三)[J];中國外匯管理;2004年06期

9 ;恢復(fù)國債期貨的條件尚未成熟[J];金融信息參考;2004年02期

10 高偉;恢復(fù)國債期貨 規(guī)避利率風(fēng)險[J];金融教學(xué)與研究;2004年06期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張s，

本文編號：728293