本文關(guān)鍵詞：國(guó)債期貨定價(jià):基本原理與文獻(xiàn)綜述

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【摘要】：我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)債期貨定價(jià)相對(duì)復(fù)雜。充分理解"質(zhì)量期權(quán)"的性質(zhì)和價(jià)值對(duì)國(guó)債期貨交易、套利和套期保值都具有十分重要的意義。在對(duì)國(guó)債期貨的設(shè)計(jì)原理及國(guó)債期貨市場(chǎng)特有的標(biāo)準(zhǔn)券、轉(zhuǎn)換因子、CTD券、隱含回購(gòu)率和質(zhì)量期權(quán)等概念進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,可給出不考慮質(zhì)量期權(quán)情形下的國(guó)債期貨持有成本定價(jià)模型,并對(duì)質(zhì)量期權(quán)定價(jià)的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行述評(píng)。現(xiàn)有研究中關(guān)于質(zhì)量期權(quán)定價(jià)的研究方法,主要有已實(shí)現(xiàn)期權(quán)價(jià)值法、隱含期權(quán)價(jià)值法、靜態(tài)復(fù)制法和聯(lián)合分布法。聯(lián)合分布法又可以分為資產(chǎn)交換期權(quán)法、動(dòng)態(tài)利率模型法和情景模擬法,理論上可以用于國(guó)債期貨和質(zhì)量期權(quán)的實(shí)時(shí)定價(jià)。實(shí)際使用時(shí)選擇何種模型,應(yīng)視真實(shí)的市場(chǎng)環(huán)境或具體的研究目標(biāo)而定。
【作者單位】： 廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)債期貨 質(zhì)量期權(quán) 期貨定價(jià)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好:度量與應(yīng)用”(71101121);國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“資產(chǎn)價(jià)格中隱含通貨膨脹信息的提取、分析與應(yīng)用”(71371161);國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“波動(dòng)率微笑:隱含信息與動(dòng)態(tài)建�！�(71471155)
【分類號(hào)】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 2013年9月6日,新版中期國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱“中金所”)上市。其最重要的特征之一,是為了增加現(xiàn)貨體量,降低被操縱的可能性,將其標(biāo)的資產(chǎn)(即“可交割債券”)設(shè)定為不止一種,只要是“期貨合約到期月首日剩余期限為4至7年的記賬式附息國(guó)債”均可作為標(biāo)的資產(chǎn)

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 李保林;阿卜杜瓦力·艾佰;;利率期限結(jié)構(gòu)理論研究綜述[J];金融發(fā)展研究;2014年07期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 杜培俊;國(guó)債期貨中的擇券期權(quán)—定價(jià)與應(yīng)用[D];廈門(mén)大學(xué);2014年

2 何彪;信用利差與債券市場(chǎng)流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)關(guān)系分析[D];廈門(mén)大學(xué);2014年

3 曾璐;中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性的實(shí)證研究[D];廈門(mén)大學(xué);2014年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 蘇秦;教你認(rèn)識(shí)金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國(guó)國(guó)債期貨定價(jià)原理[J];中國(guó)外匯管理;2004年03期

2 蘇秦;教你認(rèn)識(shí)金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國(guó)國(guó)債期貨定價(jià)原理(二)[J];中國(guó)外匯管理;2004年05期

3 蘇秦;教你認(rèn)識(shí)金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國(guó)國(guó)債期貨定價(jià)原理(三)[J];中國(guó)外匯管理;2004年06期

4 ;恢復(fù)國(guó)債期貨的條件尚未成熟[J];金融信息參考;2004年02期

5 高偉;恢復(fù)國(guó)債期貨 規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)[J];金融教學(xué)與研究;2004年06期

6 張超;恢復(fù)國(guó)債期貨勢(shì)在必行[J];中國(guó)金融電腦;2005年02期

7 徐壽福;我國(guó)恢復(fù)國(guó)債期貨的可行性探索[J];金融理論與教學(xué);2005年01期

8 李永進(jìn);陶田;;對(duì)我國(guó)重新推出國(guó)債期貨的思考[J];金融理論與教學(xué);2006年01期

9 王立榮;;國(guó)債期貨恢復(fù)時(shí)機(jī)日漸成熟[J];投資北京;2006年04期

10 林薇;;關(guān)于恢復(fù)我國(guó)國(guó)債期貨的思考[J];時(shí)代金融;2006年08期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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本文編號(hào)：715185