本文關(guān)鍵詞：后危機時期中美股市的聯(lián)動性分析

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【摘要】：考慮通過中國股指和美國股指這一宏觀經(jīng)濟的晴雨表來分析危機后中美股市的聯(lián)動性.針對中國上證綜合指數(shù)和和美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)日對數(shù)收益率(2012/6/26~2014/9/30)建立了VAR模型,并進行Granger因果關(guān)系檢驗、脈沖響應(yīng)和方差分解等實證分析,結(jié)果表明:在后危機時期,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)前一日的對數(shù)收益率變動一個單位,會引起上證綜合指數(shù)當日對數(shù)收益率同向變動0.165013個單位.短期內(nèi),美國股市對中國股市具有單方向的影響,而反之不然.
【作者單位】： 山東科技大學(xué)數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 后危機 聯(lián)動性 VAR模型 Granger因果檢驗 脈沖響應(yīng) 方差分解
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 0引言后危機時代通常是指金融危機后的時代,這里特指2008年世界金融危機后的時期.全球金融危機的爆發(fā),使得股市暴跌、資本外逃、正常銀行信用關(guān)系遭到破壞,金融機構(gòu)大量破產(chǎn)倒閉.特別是作為經(jīng)濟“晴雨表”的股票市場,在受美國股市大幅下挫的情形下,世界主要股票市場也紛紛下跌

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本文編號：644687