本文關(guān)鍵詞：我國證券投資基金績效評價研究

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【摘要】：我國基金行業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展,從無到有、從弱到強,從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)到發(fā)展規(guī)模和經(jīng)濟效益等方面均取得長足進步,呈現(xiàn)出了非常強的生命力。但是,我國基金業(yè)存在的一個重要的問題就是我國基金評價業(yè)很落后,與西方發(fā)達國家存在著非常大的差距。因此,我們能否科學、全面的對證券投資基金的績效進行有效評價,已經(jīng)成為我國基金業(yè)能否保持健康快速發(fā)展的至關(guān)重要的環(huán)節(jié)之一�；鹂冃гu價是市場的現(xiàn)實需求,對政府監(jiān)管層、基金公司以及個人投資者都有重要意義,而且有利于基金市場構(gòu)建的完整性,促進我國基金行業(yè)更健康的發(fā)展。本文在西方發(fā)達國家的金融理論的基礎(chǔ)上,包括有效市場理論、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價理論和套利定價理論,熟練掌握并運用關(guān)于基金績效評價的方法,不僅要在微觀層面上對個體基金績效進行分析,也要在宏觀層面展開總體研究。宏觀上主要是考察我國基金市場是否有效和我國基金業(yè)這16年的發(fā)展是否對我國經(jīng)濟有很好的促進作用;微觀上是從基金風險調(diào)整收益、選股擇時能力和績效持續(xù)性對本文選出的樣本基金進行實證分析,對基金的績效展開全面的研究。研究結(jié)果表明:在宏觀層面,我們基金市場達到了弱式有效,并且基金規(guī)模與我國國內(nèi)生產(chǎn)總值存在長期穩(wěn)定的關(guān)系,我國基金行業(yè)的發(fā)展對國民經(jīng)濟發(fā)展有一定的促進作用;但是在微觀層面,樣本基金的各指標表現(xiàn)不佳。最后,希望這些實證分析結(jié)果能夠作為我國基金市場發(fā)展水平的一個參考標準,在此基礎(chǔ)上,提出對我國基金未來發(fā)展的建議。
【關(guān)鍵詞】：證券投資基金 績效評價 實證分析
【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-9
• 1 緒論9-18
• 1.1 研究背景與選題意義9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 選題意義9-10
• 1.2 研究思路與研究方法10-11
• 1.2.1 研究思路10-11
• 1.2.2 研究方法11
• 1.3 研究框架與主要內(nèi)容11-12
• 1.4 國內(nèi)外文獻綜述12-16
• 1.4.1 市場有效性假說文獻綜述12
• 1.4.2 基金績效總體評價文獻綜述12-14
• 1.4.3 基金選股擇時能力文獻綜述14-15
• 1.4.4 基金績效持續(xù)性文獻綜述15-16
• 1.5 本文的貢獻與不足16-18
• 2 證券投資基金績效評價的理論基礎(chǔ)和方法18-27
• 2.1 證券投資基金績效評價的理論基礎(chǔ)18-22
• 2.1.1 有效市場理論18-19
• 2.1.2 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論19-20
• 2.1.3 資本資產(chǎn)定價理論20-21
• 2.1.4 套利定價理論21-22
• 2.2 證券投資基金績效評價模型22-27
• 2.2.1 證券投資基金績效的宏觀評價模型22-23
• 2.2.2 證券投資基金績效的微觀評價模型23-27
• 3 我國基金業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和問題27-36
• 3.1 證券投資基金的含義和分類27-28
• 3.1.1 基金的含義27
• 3.1.2 基金的分類27-28
• 3.2 我國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀和問題28-33
• 3.2.1 我國基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀28-30
• 3.2.2 我國基金業(yè)存在的問題30-33
• 3.3 基金績效評價業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和問題33-36
• 3.3.1 基金評價業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀33-34
• 3.3.2 我國基金評價業(yè)存在的問題34-36
• 4 我國證券投資基金績效的實證分析36-45
• 4.1 我國證券投資基金業(yè)宏觀分析36-38
• 4.1.1 基金市場有效性的自相關(guān)檢驗36-37
• 4.1.2 基金市場和經(jīng)濟增長的相關(guān)性檢驗37-38
• 4.2 我國證券投資基金業(yè)微觀績效分析38-45
• 4.2.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源38
• 4.2.2 無風險利率和市場基準組合的確定38-39
• 4.2.3 實證計量結(jié)果39-45
• 5 結(jié)論和建議45-50
• 5.1 本文結(jié)論45-46
• 5.1.1 宏觀實證分析結(jié)論45
• 5.1.2 微觀實證分析結(jié)論45-46
• 5.2 相關(guān)建議46-50
• 5.2.1 大力發(fā)展基礎(chǔ)市場，，建立市場做空機制46-47
• 5.2.2 完善基金強制性信息披露47
• 5.2.3 完善基金管理公司治理結(jié)構(gòu)47-48
• 5.2.4 加強立法規(guī)范基金市場，強化監(jiān)督機制48
• 5.2.5 提高基金管理者的投資管理水平48-49
• 5.2.6 培養(yǎng)客觀、獨立的基金評價機構(gòu)49-50
• 參考文獻50-53
• 致謝53-54

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 劉艷武,蔣瑛琨;Sharpe指數(shù)評價中國證券市場基金業(yè)績的適用性[J];金融研究;2004年10期

本文編號：575628