本文關(guān)鍵詞：中國股票市場趨勢性特征研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融管制的放松,證券投資的研究越來越廣泛也越來越深入。趨勢作為技術(shù)分析的核心理論,因?yàn)槠浜啙嵵庇^的理論和操作信號,仍然是最重要的股市分析工具之一。研究以此為出發(fā)點(diǎn)研究中國股票市場的趨勢性特征,旨在基于國內(nèi)市場特征提供一個(gè)全新的視角來審視和應(yīng)用趨勢性交易策略。首先,依據(jù)均線理論建立了反映股票價(jià)格趨勢性強(qiáng)度的度量指標(biāo),并對其適用性進(jìn)行了理論闡釋。其次,論證不同類型股票的趨勢性存在差異,從股票客觀要素入手研究其與趨勢性的關(guān)系,建立多元回歸模型驗(yàn)證趨勢性與基本要素指標(biāo)之間的關(guān)系。繼而在趨勢性特征詳細(xì)論述的基礎(chǔ)上,建立實(shí)證模型,探索趨勢交易策略對不同趨勢性強(qiáng)度股票的適用性,對現(xiàn)實(shí)市場中投資者采用趨勢策略提供指導(dǎo)和建議。研究結(jié)果表明：(1)經(jīng)驗(yàn)證所構(gòu)建指標(biāo)能夠有效反應(yīng)股票運(yùn)動的趨勢性特征,其可代表股市交易特征；(2)不同類型股票確實(shí)表現(xiàn)出不同的趨勢性強(qiáng)度,小盤股、高價(jià)股的趨勢性顯著強(qiáng)于大盤股、低價(jià)股等；(3)股票價(jià)格運(yùn)動表現(xiàn)出的趨勢性(交易特征)與股票本身固有的要素(基本面特征)顯著相關(guān),利用該特征能夠更有效的研究趨勢策略的成效表現(xiàn)；(4)趨勢交易策略下的相對收益與趨勢性強(qiáng)度正相關(guān),無論在上升或下降趨勢,趨勢策略更適用于強(qiáng)趨勢性股票。在我國資本市場逐漸開放的背景下,本文的研究結(jié)論在宏觀層面對于往后證券衍生品的發(fā)展有重要意義,在微觀層面有助于深入認(rèn)識投資者的交易行為,為其制定橫向趨勢策略來確定交易股票提供依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：趨勢 交易系統(tǒng) 趨勢性度量 交易特征 趨勢策略
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-13
• 第一章 緒論13-17
• 1.1 研究背景13-14
• 1.2 研究意義14
• 1.3 研究內(nèi)容與技術(shù)路線14-16
• 1.3.1 研究步驟14-15
• 1.3.2 技術(shù)路線15-16
• 1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)16-17
• 第二章 文獻(xiàn)綜述17-23
• 2.1 國外研究現(xiàn)狀17-20
• 2.1.1 證券投資理論流派17-18
• 2.1.2 關(guān)于建立趨勢性度量指標(biāo)的研究18-19
• 2.1.3 股指期貨推出對趨勢性的影響19-20
• 2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀20-22
• 2.2.1 交易機(jī)制研究20
• 2.2.2 中國證券市場與行為金融學(xué)20-21
• 2.2.3 中國趨勢性策略的應(yīng)用情況21-22
• 2.3 本章小結(jié)22-23
• 第三章 中國股票市場價(jià)格趨勢性度量23-30
• 3.1 價(jià)格趨勢的定義與基本特征23-24
• 3.2 我國股票市場趨勢性度量指標(biāo)的構(gòu)建24-27
• 3.2.1 指標(biāo)設(shè)計(jì)目的及方法論24-25
• 3.2.2 指標(biāo)構(gòu)建原理25-26
• 3.2.3 指標(biāo)構(gòu)建合理性26-27
• 3.3 趨勢性度量指標(biāo)的實(shí)例檢驗(yàn)27-29
• 3.4 本章小結(jié)29-30
• 第四章 中國股票市場趨勢性影響因素分析30-54
• 4.1 研究方法及樣本選取30
• 4.1.1 研究方法30
• 4.1.2 樣本數(shù)據(jù)選取30
• 4.2 基于不同分類標(biāo)準(zhǔn)的股票趨勢性差異檢驗(yàn)30-40
• 4.2.1 大盤股、中盤股及小盤股之間的趨勢性差異分析30-33
• 4.2.2 高價(jià)股與低價(jià)股的趨勢性差異分析33-35
• 4.2.3 績優(yōu)股與績差股的趨勢性差異分析35-37
• 4.2.4 主板股票、中小板股票及創(chuàng)業(yè)板股票之間的趨勢性差異分析37-39
• 4.2.5 不同行業(yè)板塊股票趨勢性比較39-40
• 4.3 我國滬深A(yù)股市場股票趨勢性的影響因素回歸模型檢驗(yàn)40-43
• 4.4 股指期貨導(dǎo)致整個(gè)股市趨勢性變化情況驗(yàn)證分析43-53
• 4.4.1 我國股票市場特點(diǎn)44-45
• 4.4.2 實(shí)證檢驗(yàn)股指期貨的推出對現(xiàn)貨市場趨勢性度量的影響45-49
• 4.4.3 基于正反饋模型檢驗(yàn)的原因分析49-52
• 4.4.4 股指期貨推出前后差異檢驗(yàn)解釋52-53
• 4.5 本章小結(jié)53-54
• 第五章 中國股票市場趨勢性交易策略構(gòu)建與測試54-64
• 5.1 趨勢性交易策略簡述54-55
• 5.2 趨勢交易策略構(gòu)建55-56
• 5.3 趨勢性交易策略與趨勢性指標(biāo)結(jié)合的實(shí)際運(yùn)用56-59
• 5.3.1 大盤股、中盤股以及小盤股之間的趨勢性策略收益差異分析56-57
• 5.3.2 主板、創(chuàng)業(yè)板以及中小板股票之間的趨勢性策略收益差異分析57-59
• 5.4 建立模型實(shí)證驗(yàn)證——趨勢性策略適用于趨勢性股票59-63
• 5.4.1 趨勢收益表現(xiàn)影響因素回歸分析模型建立59-60
• 5.4.2 數(shù)據(jù)樣本及檢驗(yàn)結(jié)果60-62
• 5.4.3 回歸模型結(jié)果分析62-63
• 5.5 本章小結(jié)63-64
• 第六章 總結(jié)與展望64-67
• 6.1 主要工作與創(chuàng)新點(diǎn)64-65
• 6.2 后續(xù)研究工作65-67
• 參考文獻(xiàn)67-71
• 致謝71-72
• 攻讀碩士學(xué)位期間已發(fā)表或錄用的論文72

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王一軍;論我國價(jià)格運(yùn)行的趨勢性變化[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2003年03期

2 劉瑞晗;趙海濱;;北京股份制銀行趨勢性變化淺析[J];經(jīng)濟(jì)研究參考;2005年93期

3 周必健;;化危為機(jī),力保浙江工業(yè)增長[J];浙江統(tǒng)計(jì);2009年01期

4 郭占恒;;浙江“十二五”發(fā)展面臨“后金融危機(jī)時(shí)代”若干重大趨勢性變化與思考(下)[J];政策w，

本文編號：441218