發(fā)布時間：2024-03-10 20:12

　　基金經理更換打破了基金共同持股投資組合中股票的關聯(lián)性,降低了股票收益率相關性,進而影響了股票價格。本文基于基金共同持股和基金經理更換構建了對沖投資組合,獲得0. 1%的日超額收益率�；鹜顿Y組合中股票收益率相關性能夠解釋這種超額收益率,本文發(fā)現(xiàn)基金更換經理后,新基金經理重建投資組合,打破了原投資組合中股票間的關聯(lián),股票收益率相關性減弱,基金共同持股程度高的股票價格受到了更大影響�；鸬谋粍恿鲃有詻_擊不能解釋本文的發(fā)現(xiàn)。本文的研究表明基金經理變更等基金管理行為通過股票收益率相關性對股票價格產生了重要影響。

【文章頁數(shù)】：19 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、數(shù)據和變量
    (一) 數(shù)據
    (二) 變量
    (三) 描述性統(tǒng)計
四、基金經理更換、股票關聯(lián)性與股票收益
    (一) 基金經理更換與股票收益率相關性
    (二) 基金經理更換與股票收益率
五、重建投資組合與被動資金流
    (一) 新基金經理重建投資組合
    (二) 股票被動資金流
六、研究結論和意義



本文編號：3925255