本文關鍵詞：基于邊界Logistic模型的我國上市公司信用風險的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展,市場上出現(xiàn)越來越多的上市公司,如果上市公司的經(jīng)營者判斷失誤,不僅給企業(yè)帶來不可估量的損失,甚至會導致公司破產(chǎn),而企業(yè)倒閉又會給相關聯(lián)的人或機構帶來嚴重的經(jīng)濟損失,甚至還會影響社會的穩(wěn)定。因此建立評價上市公司信用風險的模型成為我們亟待解決的問題。本文在借鑒國內外研究文獻的基礎上,從理論和實證兩方面對我國上市公司的信用風險進行研究。首先,上市公司的信用風險不僅受到微觀因素的影響還受到宏觀因素的影響。而目前我國在建立信用風險模型時,選取的指標體系都是建立在企業(yè)的財務指標基礎上,為探討宏觀因素對上市公司的信用風險是否也有影響,本文在微觀因子的基礎上又加入了宏觀因子來建立上市公司的信用風險模型。其次,由于選取的微觀指標和宏觀指標各自存在相關關系,而Logistic模型要求各變量之間不具有共線性,因此需先對宏觀指標和微觀指標分別進行處理,再運用到Logistic模型中。通過對指標的相關性和獨立性檢驗,發(fā)現(xiàn)指標之間存在非線性關系,所以選擇核主成分分析來處理這些指標。本文從理論上闡述了核主成分的相關定義、定理及計算步驟,也從實證上分析了核主成分在累計貢獻率和降維效果方面比主成分分析要好。然后,將核主成分分析提取的主成分運用到Logistic模型中,進而研究我國上市公司的信用風險。然而,大量的研究發(fā)現(xiàn)Logistic模型對樣本容量的要求很高,并且用不服從Logistic分布的樣本數(shù)據(jù)建立Logistic模型,就很難通過擬合優(yōu)度檢驗。針對上述問題,本文引入了邊界Logistic模型,并從理論上詳細的敘述了邊界效應服從均勻分布和正態(tài)分布時與傳統(tǒng)Logistic模型相比的優(yōu)越性。當邊界效應服從均勻分布時,邊界Logistic模型的違約率服從廣義的Logistic分布,而Logistic模型違約率服從Logistic分布,因此邊界Logistic模型適用于更多的數(shù)據(jù)；當邊界效應服從正態(tài)分布時邊界Logistic模型的形態(tài)明顯變得“緊湊”了,灰色區(qū)域明顯的被壓縮,大大的降低了誤判的概率。接著本文也闡述了邊界效應服從不同分布時模型的參數(shù)估計、邊界效應檢驗、擬合優(yōu)度檢驗等。最后選取了2011年和2012年我國不同地區(qū)的8家違約公司即ST公司和22家正常公司即非ST公司進行實證分析,通過模型的參數(shù)估計,顯著性檢驗,擬合優(yōu)度檢驗及對違約概率的計算,將邊界Logistic模型與Logistic模型進行比較。實證發(fā)現(xiàn)僅假設邊界效應服從提供很少信息的均勻分布,邊界Logistic模型的違約率就明顯的分散在0和1兩側,能有效的消除灰色區(qū)域。
【關鍵詞】：上市公司 信用風險 核主成分 邊界Logistic模型
【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要6-8
• Abstract8-13
• 第1章 緒論13-19
• 1.1 研究背景及意義13-14
• 1.1.1 選題背景13
• 1.1.2 選題意義13-14
• 1.2 國內外研究現(xiàn)狀14-16
• 1.2.1 國外信用風險研究現(xiàn)狀14-16
• 1.2.2 國內信用風險研究現(xiàn)狀16
• 1.3 研究內容,方法及創(chuàng)新16-19
• 1.3.1 本文研究內容16-17
• 1.3.2 本文研究方法17
• 1.3.3 本文創(chuàng)新之處17-19
• 第2章 Logistic回歸模型19-26
• 2.1 Logistic回歸模型的提出19
• 2.2 Logistic模型的定義19-21
• 2.3 Logistic模型的參數(shù)估計21-22
• 2.4 Logistic回歸系數(shù)的統(tǒng)計推斷22-23
• 2.4.1 Logistic回歸系數(shù)的顯著性檢驗22-23
• 2.4.2 Logistic回歸參數(shù)的置信區(qū)間23
• 2.5 Logistic回歸模型的評價23-25
• 2.5.1 Logistic回歸模型擬合優(yōu)度檢驗23-24
• 2.5.2 Logistic回歸模型的效果判斷24-25
• 2.6 本章小結25-26
• 第3章 核主成分的理論研究26-35
• 3.1 核主成分分析的提出26
• 3.2 核主成分分析26-29
• 3.2.1 核函數(shù)和正定矩陣26-27
• 3.2.2 核主成分分析27-29
• 3.3 核主成分分析的計算步驟29-30
• 3.4 核主成分分析的實證分析30-33
• 3.4.1 數(shù)據(jù)的預處理30
• 3.4.2 巴氏球形檢驗30-31
• 3.4.3 相關性檢驗31-32
• 3.4.4 主成分分析32
• 3.4.5 核主成分分析32-33
• 3.4.6 核主成分分析與主成分分析排名對比33
• 3.5 本章小結33-35
• 第4章 邊界Logistic模型35-45
• 4.1 邊界Logistic模型的提出35
• 4.2 邊界Logistic模型的定義35-36
• 4.2.1 邊界效應服從均勻分布35-36
• 4.2.2 邊界效應服從正態(tài)分布36
• 4.3 邊界Logistic模型的優(yōu)越性36-39
• 4.3.1 邊界效應服從均勻分布的優(yōu)越性36-38
• 4.3.2 邊界效應服從正態(tài)分布的優(yōu)越性38-39
• 4.4 邊界Logistic模型的參數(shù)估計39-41
• 4.4.1 邊界效應服從均勻分布的參數(shù)估計39-40
• 4.4.2 邊界效應服從正態(tài)分布的參數(shù)估計40-41
• 4.5 邊界Logistic模型回歸系數(shù)的顯著性檢驗41-44
• 4.5.1 參數(shù)β的顯著性檢驗41-43
• 4.5.2 邊界效應的顯著性檢驗43-44
• 4.6 本章小結44-45
• 第5章 上市公司信用風險的實證研究45-58
• 5.1 樣本的選取45
• 5.2 指標的選取45-51
• 5.2.1 微觀指標的選取45-50
• 5.2.2 宏觀指標的選取50-51
• 5.3 相關分析51-52
• 5.4 利用核主成分對指標進行提取52-54
• 5.4.1 數(shù)據(jù)的預處理52
• 5.4.2 基于核函數(shù)主成分的提取52-54
• 5.5 一般Logistic模型和邊界Logistic模型回歸分析的對比54-56
• 5.5.1 回歸參數(shù)對比54-55
• 5.5.2 參數(shù)的顯著性對比55
• 5.5.3 擬合優(yōu)度的對比55-56
• 5.6 一般Logistic模型和邊界Logistic模型違約率計算對比56-57
• 5.7 本章小結57-58
• 第6章 結論及展望58-60
• 6.1 研究結論58-59
• 6.2 研究展望59-60
• 致謝60-61
• 參考文獻61-65
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表論文65

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 吳世農,盧賢義;我國上市公司財務困境的預測模型研究[J];經(jīng)濟研究;2001年06期

2 李冰;孫長江;;我國上市公司財務風險預警的實證分析[J];漁業(yè)經(jīng)濟研究;2006年01期

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 周寅鑫;基于邊界Logistic模型評價中國商業(yè)銀行信用風險的研究[D];廣東商學院;2010年

  本文關鍵詞：基于邊界Logistic模型的我國上市公司信用風險的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：390887