融資融券交易是證券市場一項普遍和成熟的交易制度，從境外資本市場發(fā)展過程看，對完善市場功能起到了諸多積極作用。融資融券業(yè)務在我國剛剛推出，仍在試點階段，所以無論是理論還是實踐，仍然有許多亟待研究與解決的問題。該篇論文主要研究融資融券業(yè)務中的投資者利益保護，在我國資本市場和證券市場中，中小投資者的投資比例重大，構成了當前中國證券市場的基礎，所以對投資者的利益保護關系重大，不僅僅涉及到投資者的投資利益及其投資的積極性，而且涉及到中國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。 本文從六個部分對其進行了介紹分析，第一部分簡單介紹了融資融券的基本概念和特征；第二部分利用SWOT分析法介紹了融資融券交易中中小投資者利益保護現(xiàn)狀及存在的問題；第三部分介紹了融資融券交易中對中小投資者保護的重要意義；第四部分介紹了融資融券交易中中小投資者利益保護過程中遇到的新風險或者面臨的新形勢；第五部分介紹了對中小投資者利益保護經(jīng)驗做法；第六部分是本論文的重點，即就中小投資者利益保護的措施及對策進行了深入研究和探討。 本文主要通過對國外及中國臺灣、香港地區(qū)融資融券市場的經(jīng)驗做法進行研究，分析其利弊，結合我國證券市場融資融券業(yè)務的具體實際，取...

【文章頁數(shù)】：39 頁

【學位級別】：碩士

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內(nèi)容摘要
Abstract
引言
一、 概念及特點
    （一） 、融資融券的概念
    （二） 、融資融券與股票質(zhì)押的關系
    （三） 、融資融券交易的意義
二、 融資融券交易中中小投資者利益保護現(xiàn)狀及問題
    （一） 優(yōu)勢
        1、 快速發(fā)展經(jīng)濟的推動了證券市場交易機制的完善
        2、 證券市場基礎建設完善為投資者利益保護奠定了基礎
        3、 政府部門高度重視為保護投資者利益提供了有力的政策支持力
        4、 不斷完善的法律法規(guī)，為投資者利益保護提供了法律保障
    （二） 威脅
        1、 我國證券市場發(fā)展不夠完善
        2、 對中小投資者利益保護的法律欠缺
        3、 政府的過度干預，不夠重視對投資者保護
    （三） 機遇
    （四） 挑戰(zhàn)
三、 融資融券業(yè)務的推出對中小投資者利益保護的重要意義
    （一） 、完善和活躍證券市場——為投資者提供套期保值渠道
    （二） 、為參與投資者提供一種避險工具
    （三） 、有效抑制上市公司的造假行為
四、 融資融券交易中中小投資者利益保護遇到的新風險
    （一） 、主體是否適格
    （二） 、財務杠桿風險的擴大
    （三） 、有可能被強制平倉的風險
    （四） 、授信額度不確定風險
五、 中小投資者利益保護的經(jīng)驗做法
    （一） 、授信標的的范圍
    （二） 、融券的價格限制規(guī)定和赦免規(guī)則
    （三） 、融券的價格和特殊事件限制問題
    （四） 、實名制交易的制定
    （五） 、委托時標明融券
    （六） 、不允許“裸賣空”
    （七） 、集中式、單軌制集合的授信模式
六、 保護措施及對策
    （一） 事前保護措施
        1、 加強對投資者的素質(zhì)教育及風險意識教育
        2、 增強投資者維權意識
        3、 引導中小投資者理性投資
        4、 發(fā)行價格市場化定價機制
        5、 適當投資者制度
        6、 公司準入的嚴格制度
        7、 保薦人制度
        8、 加強監(jiān)督管理制度
    （二） 事中保護措施
        1、 信用體制的建設
        2、 信息披露制度
        3、 客戶資金安全制度
        4、 實行證券公司與投資者利益相互隔離的獨立公平交易制度
        5、 設立專項融資融券投資者利益保護基金
        6、 投資者保護的評價制度
    （三） 事后保護措施
        1、 建立具有中國特色的證券訴訟制度
        2、 設立投資者利益賠償基金
        3、 完善民事賠償制度
        4、 能動司法——加強對投資者權益的司法保護
        5、 建設直接退市制度，加強對投資者利益保護
    （四） 公司收購行為中投資者權益的特別保護
七、 結語
致謝
參考文獻



本文編號：3757451