均值-方差（mean variance, MV）模型及均值-絕對偏差（mean absolute deviation,MAD）模型均為早期經(jīng)典的投資組合模型.在這2類模型的基礎(chǔ)上,考慮上市公司的成本"粘性"特征,建立了適合現(xiàn)代投資理論的成本"粘性"下的均值-方差（cost stickiness MV, CSMV）投資組合模型及成本"粘性"下的均值-絕對偏差（cost stickiness MAD, CSMAD）模型.以中國綜合A股市場2004—2015年各資產(chǎn)的年、月平均收益率為測試樣本及2006—2015年各資產(chǎn)的年、月平均收益率為檢驗(yàn)樣本的實(shí)證分析表明,成本"粘性"下的均值-方差投資組合模型比傳統(tǒng)的均值-方差投資組合模型的收益率表現(xiàn)更好,成本"粘性"下的均值-絕對偏差模型明顯優(yōu)于均值-絕對偏差模型的收益率表現(xiàn). 

【文章來源】：上海大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2019,25(01)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
1 研究假設(shè)與設(shè)計(jì)
    1.1 研究假設(shè)
    1.2 成本“粘性”的計(jì)量
    1.3 模型的理論基礎(chǔ)
    1.4 綜合A股市場收益率的正態(tài)分布性檢驗(yàn)
2 實(shí)證結(jié)果分析
3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
4 結(jié)束語


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]產(chǎn)權(quán)治理、自由現(xiàn)金流量和企業(yè)費(fèi)用粘性[J]. 王明虎,席彥群.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2011(09)
[2]中國上市公司費(fèi)用“粘性”行為研究[J]. 孫錚,劉浩.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(12)



本文編號：3600159