選取2007年初至2017年末的中證500指數(shù)成分股規(guī)模、股價(jià)、市盈率、動(dòng)量、換手率和波動(dòng)率6個(gè)因子的所有年度數(shù)據(jù),探討了分位數(shù)回歸在多因子選股策略中的應(yīng)用情況.結(jié)果表明:對(duì)于單因子而言,規(guī)模因子和股價(jià)因子均在高收益率股票中表現(xiàn)出更強(qiáng)的效應(yīng),市凈率、動(dòng)量及換手率因子均在低收益率股票中表現(xiàn)出更強(qiáng)的效應(yīng),波動(dòng)率因子則在高收益率股票和低收益率股票中均表現(xiàn)出較強(qiáng)的效應(yīng);多因子選股模型均表現(xiàn)出優(yōu)于OLS回歸模型的投資效果,規(guī)模-股價(jià)模型在樣本區(qū)間可以獲得43.17%的年化收益率,而市凈率-動(dòng)量-換手率因子選股模型可以獲得18.48%的年化收益率. 

【文章來(lái)源】：西南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2019,41(01)北大核心CSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
1 引言
2 研究設(shè)計(jì)
    2.1 分位數(shù)回歸法
    2.2 變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
3 實(shí)證檢驗(yàn)
    3.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)
    3.2 單因子回歸分析
    3.3 多因子回歸分析
    3.4 多因子投資策略分析
4 結(jié)語(yǔ)


【參考文獻(xiàn)】：
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