風險投資作為一種獨特的投資行為，與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著特殊的關(guān)聯(lián)性，在市場實踐中發(fā)展迅速，并形成了一個風險投資市場新形態(tài)。近些年，風險投資的分段投資雖然已經(jīng)逐漸得到風險投資家們的認可與大量應用，但由于風險投資的復雜性，從理論上深入研究的文獻不多，用數(shù)量模型討論的更是缺乏，這使得對我國的風險投資業(yè)受到一定的制約。針對于此，筆者應用數(shù)學建模、信息經(jīng)濟學、博弈論、分段投資機理等多種理論知識寫成該論文，其目的在于以分階段投資為方式，用信號傳遞和信息甄別兩種手段分別降低逆向選擇和道德風險，提高風險資本運作效率，為解決由非對稱信息引發(fā)的相關(guān)問題提供方法。本文通過兩個分段投資模型分析研究以上問題。（1）采用以預測產(chǎn)出為信號的動態(tài)傳遞模型，利用貝葉斯后驗概率規(guī)則將信號進行修正，用于契約合同簽署后的其它階段投資過程中。在階段投資前進行新的信號傳遞、預測評估、契約調(diào)整，以動態(tài)信號傳遞方式，解決投資過程中的逆向選擇問題。文中對該模型的第二階段模型進行求解分析，得出有關(guān)最優(yōu)行動和最大期望階段效益的結(jié)論，并給出相關(guān)數(shù)學表達形式。并認為，該討論方法可以應用到之后的各階段投資過程中。（2）對道德風險，文中采用“雇主... 

【文章來源】：遼寧師范大學遼寧省

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 問題提出與研究意義
        1.1.1 問題的提出
        1.1.2 本文研究的現(xiàn)實意義與理論意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)研究綜述
    1.3 研究的內(nèi)容與目前存在的問題
        1.3.1 研究的內(nèi)容
        1.3.2 目前研究存在的問題
2 相關(guān)研究理論基礎
    2.1 博弈論理論
        2.1.1 信號傳遞
        2.1.2 信息甄別
    2.2 逆向選擇與道德風險
    2.3 風險投資與分段投資理論
3 基于動態(tài)信號傳遞的逆向選擇分段投資博弈模型
    3.1 逆向選擇的形成原因
    3.2 預測產(chǎn)出作為動態(tài)信號的分段風險投資博弈模型
        3.2.1 博弈模型假設
        3.2.2 博弈模型建立
        3.2.3 t =2時的博弈模型求解
    3.3 本章小結(jié)
4 單合同分階段投資道德風險博弈模型研究
    4.1 道德風險產(chǎn)生及原因
    4.2 單合同分階段投資模型研究
        4.2.1 博弈模型建立
        4.2.2 博弈模型分析
    4.3 本章小結(jié)
5 結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻
攻讀碩士學位期間發(fā)表學術(shù)論文情況
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]風險投資中道德風險解決機制述評[J]. 楊齊.  甘肅省經(jīng)濟管理干部學院學報. 2008(02)
[2]不對稱信息下企業(yè)債務融資次序探析[J]. 許珂,盧海.  經(jīng)濟論壇. 2008(11)



本文編號：3400847