企業(yè)通過IPO方式進(jìn)入股票市場(chǎng)籌集到發(fā)展所需資金后,本應(yīng)按照招股說(shuō)明書的承諾將募集的資金投資于招股項(xiàng)目,可近些年來(lái),我國(guó)上市公司卻頻頻改變IPO募集資金的原定用途。這種變更募資投向的行為不單單是上市公司自身的投融資決策問題,可能也與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制及證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的不完善有關(guān)。它不僅影響著上市公司募集資金使用效率的提高及其自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,還影響廣大投資者利益的實(shí)現(xiàn),也關(guān)系著我國(guó)證券市場(chǎng)、乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。本文正基于以上的背景,采用規(guī)范分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法,分析IPO募資投向變更的現(xiàn)狀,探究變更行為發(fā)生的原因,再?gòu)南鄬?duì)融資規(guī)模的視角實(shí)證檢驗(yàn)上市公司變更IPO募資投向的動(dòng)機(jī)與效果,并提出了相關(guān)的政策建議。這為提高上市公司募集資金使用的效率、提高上市公司的整體質(zhì)量、促進(jìn)證券市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展提供了相應(yīng)的參考。本文的研究主要包括以下幾方面的內(nèi)容：首先,論文從實(shí)際背景出發(fā),在綜述國(guó)內(nèi)外已有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,提出研究的思路,簡(jiǎn)要梳理了募資投向變更行為研究的相關(guān)理論；其次,在界定IPO募資投向變更行為的概念后,簡(jiǎn)要回顧了我國(guó)IPO募資監(jiān)管制度,重點(diǎn)分析了我國(guó)上市公司IPO募資投向... 

【文章來(lái)源】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)安徽省

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
ABSTRACT
目錄
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        二、國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        三、簡(jiǎn)要述評(píng)
    第三節(jié) 研究?jī)?nèi)容及框架
        一、研究?jī)?nèi)容
        二、研究框架
    第四節(jié) 研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)
        一、研究方法
        二、創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 IPO募資投向變更行為研究的相關(guān)理論基礎(chǔ)
    第一節(jié) 經(jīng)典的投融資理論
        一、新古典框架下的投融資理論
        二、非對(duì)稱信息下的投融資理論
        三、委托代理沖突下的投融資理論
    第二節(jié) 行為財(cái)務(wù)理論
        一、經(jīng)理人非理性對(duì)公司投融資決策的影響
        二、投資者非理性對(duì)公司投融資決策的影響
    第三節(jié) 制度環(huán)境理論
        一、制度環(huán)境理論的主要內(nèi)容
        二、制度環(huán)境對(duì)公司投融資決策影響的研究
第三章 IPO募資投向變更行為的現(xiàn)狀及原因分析
    第一節(jié) 上市公司IPO募資投向變更行為概述
        一、上市公司IPO募資投向變更行為的界定
        二、上市公司IPO募資監(jiān)管制度的變遷
    第二節(jié) 上市公司IPO募資投向變更行為的現(xiàn)狀
        一、上市公司IPO募資投向變更的總體情況分析
        二、上市公司IPO募資投向變更的去向分析
    第三節(jié) 上市公司IPO募資變更行為的原因分析
        一、制度環(huán)境因素
        二、市場(chǎng)環(huán)境因素
        三、上市公司自身因素
第四章 上市公司IPO募資投向變更行為的實(shí)證檢驗(yàn)
    第一節(jié) 研究假設(shè)
    第二節(jié) 研究設(shè)計(jì)
        一、數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇
        二、模型構(gòu)建與變量的定義
    第三節(jié) 實(shí)證研究結(jié)果
        一、描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果
        二、多元回歸實(shí)證結(jié)果
        三、穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果
第五章 防范上市公司變更IPO募資投向的政策建議
    第一節(jié) 對(duì)政府及監(jiān)管部門的建議
        一、建立健全法律法規(guī)，完善IPO募資監(jiān)管制度
        二、完善IPO募資使用信息的披露機(jī)制
        三、減少行政力量的直接干預(yù)
    第二節(jié) 對(duì)投資者的建議
        一、科學(xué)理性投資，積極參與公司的治理
        二、發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮倒逼機(jī)制作用
    第三節(jié) 對(duì)上市公司自身的建議
        一、建立科學(xué)的投資決策機(jī)制
        二、完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]上市公司變更募集資金投向的市場(chǎng)反應(yīng)影響因素——基于Logistic模型的回歸分析[J]. 王茂超,干勝道.  求索. 2011(01)
[2]獨(dú)立董事的獨(dú)立性:基于董事會(huì)投票的證據(jù)[J]. 葉康濤,祝繼高,陸正飛,張然.  經(jīng)濟(jì)研究. 2011(01)
[3]獨(dú)立董事效益之研究[J]. 李昆進(jìn),蔡博文.  北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2011(01)
[4]中小板上市公司IPO募集資金投向變更的實(shí)證研究[J]. 馮曉,崔毅.  財(cái)會(huì)月刊. 2010(29)
[5]公司股權(quán)和管理層激勵(lì)對(duì)信息非對(duì)稱程度的影響研究[J]. 田存志,吳新春.  南開管理評(píng)論. 2010(04)
[6]融資受限、大股東“圈錢”與再發(fā)行募集資金濫用[J]. 朱云,吳文鋒,吳沖鋒,芮萌.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2009(05)
[7]2008年中小板公司募集資金使用情況分析[J]. 王忻.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2009(07)
[8]上市公司募資變更公告財(cái)富效應(yīng)的實(shí)證研究[J]. 王茂超,干勝道.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2009(06)
[9]IPO募資投向變更、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化和市場(chǎng)反應(yīng)[J]. 楊全文,薛清梅.  會(huì)計(jì)研究. 2009(04)
[10]信息披露、信息中介與企業(yè)過度投資[J]. 張純,呂偉.  會(huì)計(jì)研究. 2009(01)

博士論文
[1]中國(guó)上市公司募資變更行為研究[D]. 董屹.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2006

碩士論文
[1]我國(guó)上市公司募集資金投向變更的實(shí)證分析[D]. 鄒一平.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2009



本文編號(hào)：3360231