本文關鍵詞：南京城建污水處理收益權證券化融資案例分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：伴隨著我國城鎮(zhèn)化的飛速發(fā)展,基礎設施建設也如火如荼的進行著。但是在企業(yè)利用傳統(tǒng)融資方式建設基礎設施的過程中,逐漸暴露出融資成本高、風險控制難、資產(chǎn)流動性差等問題,同時基礎設施建設規(guī)模的擴大與企業(yè)運用融資方式單一的矛盾也越來越凸顯,因此發(fā)展推廣創(chuàng)新的基礎設施建設融資方式迫在眉睫。2013年3月15日,證監(jiān)會正式發(fā)布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》擴大了可進行資產(chǎn)證券化的標的,其中就包括基礎設施收益權,這為企業(yè)融資方式的創(chuàng)新提供了契機。本文緊緊圍繞南京城建污水處理收益權證券化融資案例來展開,立足基礎設施建設類企業(yè)的角度,分析認為南京城建集團在新建污水處理設施時利用資產(chǎn)證券化融資相較于傳統(tǒng)融資方式在安全性、收益性、流動性三方面均具有優(yōu)勢,彰顯了資產(chǎn)證券化的獨特性;提出企業(yè)在未來遇到類似污水處理設施(能夠產(chǎn)生穩(wěn)定可測收益的民生基礎設施)建設融資時可以優(yōu)先考慮使用資產(chǎn)證券化。最后結(jié)合該案例提供了可借鑒的經(jīng)驗,分析了不足之處,力求通過溫故而知新,對將來加速發(fā)展的基礎設施建設中利用資產(chǎn)證券化融資貢獻一份力量。
【關鍵詞】：基礎設施建設 融資 資產(chǎn)證券化
【學位授予單位】：新疆財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：X196;F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-16
• 1.1 選題背景與意義7-8
• 1.1.1 選題背景7-8
• 1.1.2 選題意義8
• 1.2 資產(chǎn)證券化理論概述8-13
• 1.3 案例說明13
• 1.4 本文框架結(jié)構(gòu)13-16
• 2 南京城建污水處理收益權證券化融資案例基本情況16-25
• 2.1 該證券化融資案例的基本信息16-20
• 2.1.1 該證券化融資案例的主要相關主體16-19
• 2.1.2 該證券化融資案例的設計思路19-20
• 2.2 該證券化融資案例的交易結(jié)構(gòu)20-21
• 2.3 該證券化融資案例的成立與終止21
• 2.3.1 該證券化融資案例的成立21
• 2.3.2 該證券化融資案例的終止21
• 2.4 該證券化融資案例的資產(chǎn)管理與信息披露21-25
• 2.4.1 該證券化融資案例的資產(chǎn)管理21-23
• 2.4.2 該證券化融資案例的信息披露23-25
• 3 南京城建污水處理收益權證券化融資成本分析25-31
• 3.1 該收益權證券化融資成本測算25-28
• 3.1.1 融資費用25-26
• 3.1.2 資金使用費26-27
• 3.1.3 綜合成本27-28
• 3.2 該收益權證券化融資財務效應分析28-31
• 4 南京城建污水處理收益權證券化融資優(yōu)勢分析31-35
• 4.1 該收益權證券化融資的安全性分析31-32
• 4.1.1 企業(yè)負債壓力得到緩解31
• 4.1.2 企業(yè)兌付風險變?yōu)橄鄬o態(tài)可控31-32
• 4.1.3 企業(yè)整體財務信息得到保護32
• 4.2 該收益權證券化融資的收益性分析32-34
• 4.2.1 企業(yè)資金壓力得到緩解32
• 4.2.2 企業(yè)未來現(xiàn)金流得到明顯增加32-33
• 4.2.3 企業(yè)影響力得到提高，減少了信息成本33-34
• 4.3 該收益權證券化融資的流動性分析34-35
• 5 南京城建污水處理收益權證券化融資的經(jīng)驗與不足35-41
• 5.1 該收益權證券化融資的經(jīng)驗35-38
• 5.1.1 根據(jù)固定資產(chǎn)現(xiàn)金流評估謹慎安排計劃還款額35-37
• 5.1.2 有效利用計劃的社會意義降低了融資成本37-38
• 5.1.3 配合管理人做好了盡職調(diào)查與信息披露38
• 5.2 該收益權證券化融資的不足之處38-40
• 5.2.1 融資計劃獨立性不強未起到全覆蓋“防火墻”作用38-39
• 5.2.2 銀行提供的一般保證擔保沒有使融資企業(yè)真正的分散風險39-40
• 5.3 綜述40-41
• 參考文獻41-43
• 附錄43-44
• 致謝44

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本文編號：319157