發(fā)布時(shí)間：2021-04-17 19:13

　　策略基準(zhǔn)指數(shù)反映了通過合理運(yùn)用期權(quán)對現(xiàn)券資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理后的組合收益情況,是CBOE近年來的重要產(chǎn)品創(chuàng)新之一,也是CBOE向市場機(jī)構(gòu)推介期權(quán)產(chǎn)品的重要抓手之一。我國期權(quán)市場在發(fā)展過程中,有必要深入研究并向市場機(jī)構(gòu)推廣期權(quán)策略基準(zhǔn)指數(shù),借以宣傳期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。為此,本文研究了策略基準(zhǔn)指數(shù)的組合邏輯及其在境外市場的應(yīng)用情況,并用上證50ETF期權(quán)市場的歷史數(shù)據(jù)分析了策略基準(zhǔn)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,進(jìn)一步證實(shí)了其降低組合波動(dòng)或增強(qiáng)收益的作用。本文建議,交易所應(yīng)當(dāng)通過策略基準(zhǔn)指數(shù)向市場機(jī)構(gòu)推廣宣傳期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。 

【文章來源】：證券市場導(dǎo)報(bào). 2019,(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
策略基準(zhǔn)指數(shù)發(fā)展概況
    1.增強(qiáng)收益類指數(shù)
    2.對沖保護(hù)類指數(shù)
    3.價(jià)差套利類指數(shù)
    4.波動(dòng)率套利類指數(shù)
策略基準(zhǔn)指數(shù)在境外市場中的應(yīng)用
策略基準(zhǔn)指數(shù)在50ETF期權(quán)市場中應(yīng)用的實(shí)證研究
    一、50ETF期權(quán)市場策略基準(zhǔn)指數(shù)的收益風(fēng)險(xiǎn)特征
    二、不同市場階段中的策略基準(zhǔn)指數(shù)功能分析
結(jié)論與建議



本文編號：3143990