本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型銀行股配對(duì)交易應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)滬深交易所2010年3月31日開始實(shí)施融資融券交易試點(diǎn),同年4月16日推出股指期貨交易,從此做空機(jī)制在我國(guó)金融市場(chǎng)正式誕生,結(jié)束了長(zhǎng)期以來只能做多的單邊市場(chǎng)交易機(jī)制。在以往的單邊市場(chǎng)交易機(jī)制下,一方面市場(chǎng)沒有充分利用從股價(jià)歷史數(shù)據(jù)中挖掘出來的信息,另一方面由于非理性因素的影響,股價(jià)有時(shí)會(huì)反應(yīng)過度或反應(yīng)不足,導(dǎo)致股市波動(dòng)較大。做空機(jī)制的形成,投資者就可以根據(jù)配對(duì)交易的原理采用做多和做空的雙向交易在股市中獲取收益。配對(duì)交易作為一種雙邊交易形式,重點(diǎn)是對(duì)配對(duì)股的選取和交易觸發(fā)閾值的確定。在交易觸發(fā)閾值的確定方面,一種方法是假設(shè)配對(duì)股票的價(jià)差標(biāo)準(zhǔn)差是具有穩(wěn)定性的,只要配對(duì)股的價(jià)差達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)差的一定倍數(shù)就可以交易,這種方法操作簡(jiǎn)單,但是獲取收益的波動(dòng)性很大;第二種方法是假設(shè)價(jià)差標(biāo)準(zhǔn)差是隨時(shí)間波動(dòng)的,而且這種波動(dòng)在假設(shè)價(jià)差服從某一分布的前提下是可以預(yù)測(cè)的,以此為突破口確定交易策略。由于GARCH模型在處理金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)時(shí)對(duì)殘差序列分析的優(yōu)越性,本文采用GARCH模型處理價(jià)差序列。實(shí)證結(jié)果顯示利用GARCH模型處理價(jià)差序列的方法可以獲得穩(wěn)定的收益。
【關(guān)鍵詞】：統(tǒng)計(jì)套利 配對(duì)交易 協(xié)整 誤差修正
【學(xué)位授予單位】：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-18
• 1.1 選題的背景和研究意義9-10
• 1.2 配對(duì)交易相關(guān)文獻(xiàn)綜述10-15
• 1.2.1 備選股票篩選文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.2.2 配對(duì)方法文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.3 交易信號(hào)建模文獻(xiàn)綜述13-15
• 1.2.4 國(guó)內(nèi)外研究評(píng)述15
• 1.3 本文研究?jī)?nèi)容以及技術(shù)路線15-17
• 1.3.1 本文的主要研究?jī)?nèi)容15-17
• 1.3.2 研究的技術(shù)路線17
• 1.4 文章的創(chuàng)新點(diǎn)17-18
• 2 配對(duì)交易的背景以及理論18-22
• 2.1 配對(duì)交易的背景18-19
• 2.1.1 配對(duì)交易的起源18
• 2.1.2 配對(duì)交易的定義18-19
• 2.1.3 配對(duì)交易的特點(diǎn)19
• 2.2 配對(duì)交易相關(guān)理論19-21
• 2.2.1 配對(duì)交易應(yīng)用原理19-20
• 2.2.2 常用的配對(duì)方法20-21
• 2.2.3 交易機(jī)制21
• 2.3 本章小結(jié)21-22
• 3 配對(duì)交易相關(guān)模型介紹22-29
• 3.1 時(shí)間序列的平穩(wěn)性及ADF檢驗(yàn)22-24
• 3.1.1 單位根22-23
• 3.1.2 ADF檢驗(yàn)23-24
• 3.2 協(xié)整與誤差修正模型24-26
• 3.3 波動(dòng)率模型及ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)26-28
• 3.3.1 ARCH及GARCH模型26-27
• 3.3.2 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)27-28
• 3.4 本章小結(jié)28-29
• 4 配對(duì)交易策略與實(shí)證檢驗(yàn)29-48
• 4.1 數(shù)據(jù)選取與預(yù)處理29-30
• 4.2 實(shí)證檢驗(yàn)30-44
• 4.2.1 股票間相關(guān)性分析30-31
• 4.2.2 EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)31-37
• 4.2.3 誤差修正模型的建立37-38
• 4.2.4 配對(duì)股GARCH(1,1)模型的建立38-44
• 4.3 策略績(jī)效評(píng)價(jià)44-48
• 5 結(jié)論以及展望48-49
• 參考文獻(xiàn)49-52
• 附錄52-57
• 附錄一：配對(duì)組的去均值價(jià)差序列的自相關(guān)與偏自相關(guān)圖52-54
• 附錄二：配對(duì)組GARCH(1,1)模型檢驗(yàn)結(jié)果54-55
• 附錄三：nb& gd與ny& js配對(duì)交易結(jié)果55-57
• 致謝57

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 馬理;盧燁婷;;滬深300股指期貨期現(xiàn)套利的可行性研究——基于統(tǒng)計(jì)套利模型的實(shí)證[J];財(cái)貿(mào)研究;2011年01期

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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2 王崢明;中國(guó)A股配對(duì)交易策略實(shí)證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型銀行股配對(duì)交易應(yīng)用研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：298042