本文關(guān)鍵詞：金磚國家股票市場聯(lián)動性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著經(jīng)濟金融一體化的步伐不斷加快,世界各國的聯(lián)系日益密切。表現(xiàn)在股票市場方面,全球股票市場呈現(xiàn)著同漲共跌的趨勢。近年來,金磚國家的經(jīng)濟發(fā)展取得了令人矚目的成就,金融合作不斷深化,其股票市場的表現(xiàn)及其相互關(guān)系成為市場關(guān)注的焦點。本文使用1997年07月02日至2014年06月30日金磚國家(巴西、俄羅斯、印度、中國、南非)股票市場的日數(shù)據(jù),通過構(gòu)建DCC-GARCH模型,研究了金磚國家股票市場間的動態(tài)相關(guān)關(guān)系,并考察了不同時期的階段性特征。研究發(fā)現(xiàn):在樣本期內(nèi),金磚國家股票市場間的聯(lián)動性整體呈現(xiàn)增強的趨勢,其中,南非與其他金磚國家股票市場間的聯(lián)動性最強,俄羅斯、印度和中國與其他金磚國家股票市場間的聯(lián)動性次之,巴西與其他金磚國家股票市場間的聯(lián)動性最弱;除了巴西股票市場外,金磚國家概念的提出和美國次貸危機的爆發(fā)均增強了其他金磚國家股票市場間的聯(lián)動性。特別是金磚國家概念提出后,隨著內(nèi)地股票市場制度的完善和開放程度的提高,中國與俄羅斯、印度和南非股票市場間的聯(lián)動性得到了顯著的增加,說明我國股票市場已經(jīng)開始逐步融入全球。因此,我國應完善股票市場的各項制度,釋放資本市場活力。金磚國家則應進一步加強金融合作與監(jiān)管,以更好地加強跨境資本流動。
【關(guān)鍵詞】：金磚國家 DCC-GARCH模型 股票市場 聯(lián)動性
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F831.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-17
• 1.1 研究背景和研究意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究文獻綜述9-14
• 1.2.1 國外股票市場聯(lián)動性研究綜述9-12
• 1.2.2 國內(nèi)股票市場聯(lián)動性研究綜述12-14
• 1.2.3 文獻評價14
• 1.3 研究思路和主要內(nèi)容14-16
• 1.3.1 研究思路14-16
• 1.3.2 主要內(nèi)容16
• 1.4 本文的主要創(chuàng)新點和不足之處16-17
• 1.4.1 創(chuàng)新點16-17
• 1.4.2 不足之處17
• 2 股票市場聯(lián)動性的理論基礎(chǔ)17-19
• 2.1 概念與定義17-18
• 2.2 經(jīng)濟基礎(chǔ)說18
• 2.3 市場傳染說18-19
• 3 股票市場聯(lián)動性的模型與方法19-21
• 3.1 多元GARCH模型19-20
• 3.2 CCC GARCH模型20
• 3.3 DCC GARCH模型20-21
• 4 金磚國家股票市場聯(lián)動性的實證分析21-37
• 4.1 金磚國家股票市場概述21-23
• 4.1.1 巴西股票市場21-22
• 4.1.2 俄羅斯股票市場22
• 4.1.3 印度股票市場22-23
• 4.1.4 中國股票市場23
• 4.1.5 南非股票市場23
• 4.2 變量選擇及數(shù)據(jù)來源23-25
• 4.3 股票市場收益率的基本統(tǒng)計特征分析25-26
• 4.4 GARCH模型檢驗26-27
• 4.5 DCC GARCH模型27-35
• 4.6 實證結(jié)果成因分析35-37
• 5 研究結(jié)論及政策建議37-41
• 5.1 研究結(jié)論37-38
• 5.2 政策建議38-41
• 5.2.1 對政策制定者的建議38-39
• 5.2.2 對投資者的建議39-41
• 參考文獻41-45
• 在學期間發(fā)表的學術(shù)論文和研究成果45-46
• 致謝46-47

【參考文獻】

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本文編號：293250