隨著我國(guó)個(gè)人住房貸款戶數(shù)增多、貸款額度提升以及基準(zhǔn)利率杠桿效應(yīng)顯現(xiàn),央行基準(zhǔn)利率備受關(guān)注。美日均經(jīng)歷了"低政策利率催生高房?jī)r(jià)—利率底部貸款大量成交—利率陡升刺破泡沫"的"三部曲"。從房地產(chǎn)及其信貸市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看,低利率導(dǎo)致高房?jī)r(jià),利率底部貸款大量成交也在我國(guó)出現(xiàn),受內(nèi)外因素影響,央行基準(zhǔn)利率也有上行的壓力。為評(píng)估個(gè)人購(gòu)房貸款的還款壓力,構(gòu)建了個(gè)人住房貸款償還比率指標(biāo),在基準(zhǔn)利率上行200、400和600個(gè)基點(diǎn)的情形下,以河南省周口市為例進(jìn)行了評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分區(qū)。結(jié)果顯示住戶貸款償還壓力總體可控,銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小,并據(jù)評(píng)估的情況和個(gè)人房地產(chǎn)信貸形勢(shì)提出對(duì)我國(guó)利率調(diào)整的啟示。 

【文章來(lái)源】：金融理論與實(shí)踐. 2019年04期 第59-65頁(yè) 北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【文章目錄】：
一、我國(guó)房地產(chǎn)信貸形勢(shì)與基準(zhǔn)利率調(diào)整
    （一） 貸款人數(shù)激增, 基準(zhǔn)利率調(diào)整的影響面增大
    （二） 貸款基數(shù)增大, 基準(zhǔn)利率調(diào)整影響程度加深
    （三） 利率上浮比例提高, 調(diào)控的杠桿效應(yīng)顯現(xiàn)
    （四） 首套二套利率差異顯著, 差別化住房信貸政策效果明顯
    （五） 公積金個(gè)人住房貸款和商業(yè)個(gè)人住房貸款利差擴(kuò)大
二、政策利率變動(dòng)與美日房地產(chǎn)泡沫破裂的教訓(xùn)
    （一） 利率“下坡”導(dǎo)致房地產(chǎn)的“繁榮”
    （二） 政策利率“底部”, 房地產(chǎn)貸款大量成交
    （三） 利率“爬坡”導(dǎo)致“泡沫”破裂
三、政策利率調(diào)整、個(gè)人購(gòu)房貸款償還壓力及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    （一） 當(dāng)前利率水平下, 房貸償債風(fēng)險(xiǎn)極小
    （二） 基準(zhǔn)利率上調(diào)200個(gè)基點(diǎn), 房貸償債風(fēng)險(xiǎn)較小
    （三） 基準(zhǔn)利率上調(diào)400個(gè)基點(diǎn), 二套房房貸償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入中等區(qū)間
    （四） 基準(zhǔn)利率上調(diào)600個(gè)基點(diǎn), 房貸償債風(fēng)險(xiǎn)位于中等區(qū)間
四、對(duì)基準(zhǔn)利率調(diào)整的啟示
    （一） 從住戶償債負(fù)擔(dān)看, 基準(zhǔn)利率緩升的空間較大
    （二） 儲(chǔ)蓄投資形勢(shì)看, 應(yīng)改變實(shí)際存款利率為負(fù)的局面
    （三） 應(yīng)對(duì)局部房地產(chǎn)過(guò)熱, 住房公積金利率調(diào)整更適宜
    （四） 協(xié)調(diào)推進(jìn)利率、稅收政策, 避免政策效應(yīng)“疊加”
    （五） 區(qū)別“炒”和“住”, 加大對(duì)租房市場(chǎng)的支持力度


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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