本文研究了考慮下跌風險的投資組合問題.在目標效用函數中,將最大下跌風險帶來的效用作為投資者整體投資效用的一部分,以此對投資風險進行管理.模型的最優(yōu)投資策略等價于一個在動態(tài)的共同基金上的歐式期權對沖組合,而該基金可以由市場上的主要資產復制得到.本文選擇雙曲絕對風險厭惡效用函數(HARA)作為目標效用函數,且當資產價格服從多變量的幾何布朗運動時,應用Black-Scholes公式得到了該模型的一個閉解.文章還在VaR風險測量框架下,對風險管理的效果進行了檢驗.同時,本文的研究還給出了一種將投資組合問題轉化為期權定價問題的方法.
【學位單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2012
【中圖分類】：F830.59;F224
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 研究背景和意義
    1.2 相關預備知識
    1.3 主要內容
2. 考慮下跌風險的動態(tài)投資組合模型
    2.1 假設條件
    2.2 投資組合及其生成的財富過程
    2.3 投資組合模型
    2.4 投資組合模型的解
3. 期權策略闡釋
    3.1 期權策略的相關知識
    3.2 本文的期權策略闡釋
4. HARA效用函數及VaR檢測
5. 結論
參考文獻
后記
致謝
碩士期間發(fā)表的論文

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 張冰;;基于馬爾科夫鏈的組密鑰更新代價分析方法[J];信息安全與技術;2012年02期

2 成蘭;崔新躍;;齊次馬爾可夫鏈在教學評價中的應用[J];時代教育(教育教學版);2009年08期

3 張青苗;韓振;許小兵;;基于馬爾可夫鏈的防空作戰(zhàn)威脅評估模型[J];四川兵工學報;2010年12期

4 江帆;盛敏;李建東;;一種增強型沖突分解算法[J];電訊技術;2006年01期

5 冉婕;劉麗梅;;齊次馬爾可夫預測的應用及其在Matlab上的實現[J];電腦學習;2009年02期

6 于娜;徐東彥;;歐式看跌期權的Esscher變換定價法[J];上海電力學院學報;2008年02期

7 趙紅勛;陳彥輝;;Ad Hoc網中鏈路連通性的概率評估[J];電子科技;2006年07期

8 胡娟;楊格蘭;嚴權鋒;;結合DWT和SVD的魯棒盲水印算法[J];工程圖學學報;2008年04期

9 呂芳;王振輝;;關于《應用隨機過程》教學的思考[J];中國科教創(chuàng)新導刊;2009年30期

10 蘇曉東;梁艷;;多業(yè)務呼叫中心系統坐席分配問題研究[J];信息技術;2010年08期

相關博士學位論文 前8條

1 朱志強;基于交叉熵的病毒式移動通信系統性能研究[D];山東科技大學;2010年

2 陳華;半導體納米器件的噪聲模型及其應用研究[D];西安電子科技大學;2010年

3 張云鳳;基于隨機過程的磨損可靠性預測及若干問題研究[D];東北大學;2010年

4 周東北;物流單元網絡基礎理論及應用研究[D];中南大學;2007年

5 陳麟;基于虛電路的微通信元系統架構網絡端到端可用性問題研究[D];四川大學;2006年

6 苑明海;可重構裝配線建模、平衡及調度研究[D];南京理工大學;2008年

7 楊瑩;幾類隨機混雜系統的穩(wěn)定性分析及其控制[D];西安電子科技大學;2009年

8 劉超;中國證券投資基金系統制度研究[D];天津大學;2009年

相關碩士學位論文 前10條

1 韓軻;DJS壓制干擾波形的快速生成技術研究[D];西安電子科技大學;2011年

2 劉少成;電子偵察信號實時檢測算法及其應用[D];西安電子科技大學;2011年

3 郭文其;紅外成像探測器模擬器硬件平臺設計[D];西安電子科技大學;2011年

4 張硯明;基于鏈接結構分析的Web頁面排序算法[D];西安電子科技大學;2010年

5 鄒宇;未知電路板檢測機理和方法研究[D];西安電子科技大學;2010年

6 陳哲;降低MC-CDMA系統中信號峰均比技術的研究[D];西安電子科技大學;2011年

7 高冠群;低密度校驗碼的性能分析及最小和算法[D];西安電子科技大學;2011年

8 張志剛;功率放大器自適應數字預失真技術研究[D];華僑大學;2011年

9 胡超;典型位移傳感器的通用接口系統研究與設計[D];重慶理工大學;2011年

10 劉甲子;巨災保險基金破產相關問題研究與中國地震再保險基金模擬[D];西南財經大學;2011年

本文編號：2883004