【摘要】：根據(jù)金融市場中收益與風險相對應原則,債券的定價應體現(xiàn)相應的風險補償。由于利率風險、違約風險、流動性風險是債券所面臨的最主要風險,因此,對債券價格中所包含的即期利率、違約風險溢價以及流動性風險溢價進行了系統(tǒng)剖析,進而對基于這3種風險的債券定價模型進行評述,指出其在實際應用中的可行性及存在的不足并從風險補償角度提出債券定價的未來研究方向。
[Abstract]:According to the corresponding principle of income and risk in financial market, bond pricing should reflect the corresponding risk compensation. Because interest rate risk, default risk and liquidity risk are the most important risk faced by bonds, the spot interest rate, default risk premium and liquidity risk premium included in bond price are analyzed systematically. Then the paper reviews the bond pricing model based on these three risks, points out its feasibility and shortcomings in practical application, and puts forward the future research direction of bond pricing from the point of view of risk compensation.
【作者單位】： 南京大學商學院;南京曉莊學院;南京證券;
【基金】：國家社會科學基金(14BGL031) 江蘇省哲學社會科學基金重點項目(13YEA001) 江蘇省教育廳重點項目(2013ZDIXM013)
【分類號】：F224;F832.51

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 郭濤;宋德勇;;中國利率期限結(jié)構(gòu)的貨幣政策含義[J];經(jīng)濟研究;2008年03期

2 朱世武,陳健恒;利率期限結(jié)構(gòu)理論實證檢驗與期限風險溢價研究[J];金融研究;2004年05期

3 鄭振龍,林海;民間金融的利率期限結(jié)構(gòu)和風險分析:來自標會的檢驗[J];金融研究;2005年04期

4 張中玉;徐濤;;零息收益率曲線期限結(jié)構(gòu)變化的主成分分析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2006年01期

5 謝超;;利率期限結(jié)構(gòu)[J];時代金融;2011年06期

6 唐齊鳴,高翔;我國同業(yè)拆借市場利率期限結(jié)構(gòu)的實證研究[J];統(tǒng)計研究;2002年05期

7 徐小華;何佳;;利率期限結(jié)構(gòu)中的貨幣政策信息[J];上海金融;2007年01期

8 徐汝峰;于鑫;;國債回購市場利率期限結(jié)構(gòu)的實證研究[J];統(tǒng)計與決策;2007年15期

9 李磊寧;;利率期限結(jié)構(gòu)變動下債券價格波動的測量[J];經(jīng)濟學動態(tài);2008年06期

10 張曉娟;常彤;紀禮文;;利率期限結(jié)構(gòu)實證研究——基于我國的CHIBOR利率[J];商業(yè)文化(學術(shù)版);2010年08期

相關(guān)會議論文 前6條

1 應益榮;伍志文;;基于Hermite插值的利率期限結(jié)構(gòu)的收益曲線擬合[A];第四屆中國智能計算大會論文集[C];2010年

2 何晨;張強;;我國利率期限結(jié)構(gòu)擬合估計[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

3 李小平;馮蕓;吳沖鋒;;遠期匯率期限結(jié)構(gòu)曲線穩(wěn)定點研究[A];系統(tǒng)工程與和諧管理——第十屆全國青年系統(tǒng)科學與管理科學學術(shù)會議論文集[C];2009年

4 張曉英;;中西方企業(yè)債券定價之比較[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

5 吳會詠;馬瑩;;分離交易可轉(zhuǎn)換債券的定價[A];科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展（B卷）——第七屆沈陽科學學術(shù)年會暨渾南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇文集[C];2010年

6 朱世武;許丹;趙麗娜;;人民幣利率互換定價的實證研究[A];數(shù)學·力學·物理學·高新技術(shù)交叉研究進展——2010（13）卷[C];2010年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 張書東;新債引發(fā)利率期限結(jié)構(gòu)重整[N];中國證券報;2003年

2 廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心 許江山;利率期限結(jié)構(gòu)與風險管理[N];期貨日報;2010年

3 記者 吳進宇;意在疏通和強化從金融市場到實體經(jīng)濟傳導機制[N];金融時報;2011年

4 魏革軍;和諧金融辯[N];金融時報;2005年

5 江小震;中長債面臨調(diào)整[N];證券日報;2004年

6 彭志剛 沈志斌;2002年債券市場投資策略報告[N];中國保險報;2002年

7 丁蕙;路徑依賴思維要不得[N];中國證券報;2004年

8 ;開放式基金對現(xiàn)代金融理論的突破[N];金融時報;2001年

9 谷裕;當前貨幣政策效應與貨幣市場趨勢分析[N];金融時報;2003年

10 孫曉霞;動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例[N];證券時報;2004年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 孫皓;我國利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟關(guān)系的實證研究[D];吉林大學;2010年

2 鄧海清;利率期限結(jié)構(gòu)的信息傳遞研究[D];復旦大學;2010年

3 蘇云鵬;利率期限結(jié)構(gòu)理論、模型及應用研究[D];天津大學;2010年

4 陳珂;基于利率期限結(jié)構(gòu)的我國外匯儲備投資研究[D];湖南大學;2012年

5 康書隆;國債利率的風險特征、變化規(guī)律及風險管理研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

6 周生寶;仿射利率期限結(jié)構(gòu)：理論和應用[D];東北財經(jīng)大學;2013年

7 林海;中國利率期限結(jié)構(gòu)及應用研究[D];廈門大學;2003年

8 陳劍;轉(zhuǎn)型中的政策性銀行金融債[D];南開大學;2013年

9 唐革榕;我國利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合實證研究[D];廈門大學;2006年

10 馬慶魁;我國貨幣市場利率期限結(jié)構(gòu)及其與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性研究[D];吉林大學;2009年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 滿志福;基于光順B樣條的利率期限結(jié)構(gòu)擬合[D];吉林大學;2011年

2 李昊哲;基于指數(shù)樣條函數(shù)的我國國債利率期限結(jié)構(gòu)曲線的構(gòu)造[D];吉林大學;2010年

3 張寧;基于商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的利率期限結(jié)構(gòu)研究[D];山東大學;2010年

4 韓俊萌;我國國債利率期限結(jié)構(gòu)研究[D];蘭州理工大學;2011年

5 蘇明;國債利率期限結(jié)構(gòu)預測能力研究[D];山東大學;2010年

6 唐穎;帶Gamma跳的制度轉(zhuǎn)換下的利率期限結(jié)構(gòu)[D];暨南大學;2011年

7 李楠;利率期限結(jié)構(gòu)及利率風險控制[D];華僑大學;2001年

8 成誠;基于Vasicek和CIR模型的利率期限結(jié)構(gòu)及隨機利率模型的研究[D];吉林大學;2011年

9 吳艷;我國國債收益率曲線的擬合與分析[D];東北財經(jīng)大學;2005年

10 許茂為;中國利率期限結(jié)構(gòu)動態(tài)變化的宏觀解釋[D];廈門大學;2008年

，

本文編號：2127598