本文選題：弱專利價值評估 + 弱專利質(zhì)押貸款��； 參考：《華中科技大學》2013年博士論文

【摘要】：在知識經(jīng)濟快速發(fā)展的時代，身為我國自主創(chuàng)新的主力軍、經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的重要驅(qū)動力的中小企業(yè)雖然擁有先進的專利技術(shù)，但因缺乏資金、借貸無門而無法對專利技術(shù)進行商業(yè)化開發(fā)，痛失投資機會。專利質(zhì)押貸款這種以“知識換資本”的新興融資手段，是解決科技型中小企業(yè)有技術(shù)無資金的困境的有效途徑。雖然專利質(zhì)押貸款的前景很好，是打通銀行與科技型中小企業(yè)之間融資渠道的有效方式，并且國家和政府也陸續(xù)出臺一系列的方針和政策來促進這種新興的融資模式的快速發(fā)展，但是在實踐中，銀行開展專利質(zhì)押貸款業(yè)務的積極性并不是很高，專利質(zhì)押貸款融資并沒有在我國如火如荼地展開。在理論層面上，這方面的研究成果也非常少，大量的微觀研究問題還處在空白。鑒于此目的，本課題研究綜合運用實物期權(quán)理論和博弈論分析方法，力圖建立起一個專利質(zhì)押貸款融資模型，從弱專利技術(shù)價值評估、弱專利質(zhì)押貸款期權(quán)分析、政府風險補償政策的有效性、銀行損失減少措施和違約風險管理、不對稱信息下的弱專利質(zhì)押貸款合同設計以及弱專利質(zhì)押貸款模式創(chuàng)新等多個維度，深入分析探討我國的專利質(zhì)押貸款融資能力不足的深層次原因，并給出相應的建議和可行的解決方案。這些研究對于提高我國中小企業(yè)（尤其是科技型中小企業(yè)）利用專利質(zhì)押進行融資的能力，推進專利質(zhì)押貸款的快速發(fā)展，并且對于我國創(chuàng)新金融制度、推進知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。 專利訴訟風險是商業(yè)銀行在開展專利質(zhì)押貸款業(yè)務中最難把握的不確定因素（即弱專利），弱專利技術(shù)價值評估是專利質(zhì)押貸款開展的基礎和前提。為此，本文首先明確區(qū)分了商業(yè)化專利技術(shù)項目的價值與弱專利技術(shù)自身的價值，專利在不同實現(xiàn)方式下的價值大小總是與其利潤流和專利長度是正相關(guān)的，與訴訟風險是負相關(guān)的，法律訴訟風險的存在顯著降低了專利在不同實現(xiàn)方式下的價值大小。 在弱專利價值評估及影響因素研究的基礎上，，本文基于實物期權(quán)思想和方法建立了多不確定性因素下的弱專利質(zhì)押貸款期權(quán)定價分析模型，在分析借款企業(yè)在質(zhì)押貸款中的各種行為決策以及對質(zhì)押貸款價值和均衡貸款合同利率產(chǎn)生的影響時，該模型顯然比傳統(tǒng)的專利質(zhì)押貸款模型更有優(yōu)勢；研究發(fā)現(xiàn)加強知識產(chǎn)權(quán)的保護力度，逐步建立成熟和完善的技術(shù)交易市場，對銀行開展專利質(zhì)押貸款融資業(yè)務是有積極地促進作用的；專利質(zhì)押貸款合同中嵌套的期權(quán)對專利質(zhì)押貸款價值的影響是比較大的，并且，專利訴訟風險的存在使得銀行遭受的損失進一步地惡化；在我國政府現(xiàn)行的專利質(zhì)押貸款風險補償措施中，貸款貼息政策對專利質(zhì)押貸款有兩種相反效應的影響，一方面降低違約動機的激勵是有效的，另一方面卻使得融資成本上升；損失補償政策對專利質(zhì)押貸款有積極地促進作用的。通過引入借款企業(yè)在喪失質(zhì)押品贖回權(quán)前有恢復處于欠款狀態(tài)的質(zhì)押貸款的權(quán)力，本文進一步地構(gòu)建了關(guān)于借款企業(yè)違約管理過程的更加具體的期權(quán)分析模型，這個模型有助于對銀行的損失減少措施有效性進行分析：延長欠款期對處于欠款狀態(tài)的質(zhì)押貸款有正面的影響；但對提前還款概率的影響非常��；在大多數(shù)情況下，免除欠款罰金會增大欠款的發(fā)生率，但是不一定會降低喪失質(zhì)押品贖回權(quán)的發(fā)生率；企業(yè)的資信狀況的好壞也會對專利質(zhì)押貸款產(chǎn)生比較大的影響，銀行方面應該強化信用記錄的重要性，讓企業(yè)重視自己的信用評級。 在不對稱信息下，以貸款數(shù)額和貸款合同利率作為甄別篩選工具下，銀行能夠?qū)Ω唢L險的企業(yè)和低風險的企業(yè)進行篩選，但是，這種甄別篩選是以減少低風險類型企業(yè)的貸款額度為代價的，引起貸款合同的扭曲，同時企業(yè)效用水平也有一定程度的損失。因而，本文進一步地探索了專利質(zhì)押貸款合同的金融創(chuàng)新，以可調(diào)整利率（AR）和固定利率（FR）模式的專利質(zhì)押貸款合同作為甄別篩選工具時，在某些特定參數(shù)取值范圍內(nèi)，存在唯一的分離均衡，高風險類型借款企業(yè)選擇AR合同，而低風險類型的借款企業(yè)選擇FR合同。
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【學位授予單位】：華中科技大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.4

【參考文獻】

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本文編號：1927064