本文選題：動量效應 + 反轉(zhuǎn)效應�。� 參考：《華僑大學》2013年碩士論文

【摘要】：自De Bondt于1985年發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應，1993年Jegaseesh等發(fā)現(xiàn)動量效應以來，中外學者對于動量效應和反轉(zhuǎn)效應在全球各個股票市場上的存在進行了大量的研究。對于中國股市動量反轉(zhuǎn)特征的研究，無論對于投資者的投資策略還是促進股票市場的均衡健康發(fā)展，都具有重要研究意義。 基于行為金融學中股票市場上存在價格對消息的反應不足或過度反應理論，，本文采用Jegadeesh和Titman的構建贏家組合和輸家組合的方法，使用從2005年1月至2012年12月滬深300指數(shù)成分股的月度數(shù)據(jù)檢驗中國股市中是否存在動量或反轉(zhuǎn)效應。實證結果表明，股市在短期一年存在顯著的動量效應，股市在中期兩年存在顯著的反轉(zhuǎn)效應，且隨著檢驗期的增長，股市在長期四年既不存在動量效應也不存在反轉(zhuǎn)效應，則表明在長期我國股市的動量與反轉(zhuǎn)投資策略失效。
[Abstract]:Since De Bondt found the inversion effect in 1985 and Jegaseesh et al . found momentum effect in 1993 , Chinese and foreign scholars have carried out a great deal of research on the existence of momentum effect and inversion effect in global stock market .

Using Jegadeesh and Titman ' s method of constructing winners and losers , the paper uses Jegadeesh and Titman ' s monthly data to test whether there is momentum or reversal effect in China ' s stock market .

【學位授予單位】：華僑大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

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