本文選題：黃金投資　切入點(diǎn)：資產(chǎn)配置　出處：《上海交通大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：黃金在人類的金融發(fā)展史中一直扮演著重要的角色，然而在布雷頓森林體系解體后黃金的貨幣功能正式退出了歷史舞臺(tái)，黃金隨后在金融市場中的作用一直被視為普通大宗商品品類的一種。2007年的金融危機(jī)將市場的熱點(diǎn)又聚焦到了黃金在金融市場中應(yīng)該扮演如何的角色。本文對于黃金是否應(yīng)該作為一種獨(dú)特的資產(chǎn)配置類別進(jìn)行了探討，通過黃金市場的基本情況分析以及黃金與其他金融資產(chǎn)的相關(guān)性研究和波動(dòng)性比較，得出了在進(jìn)行資產(chǎn)組合管理時(shí)黃金應(yīng)該被視為一種獨(dú)特的資產(chǎn)類別。與此同時(shí)，本文在分析黃金現(xiàn)貨價(jià)格、股票指數(shù)、美國國債的收益風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步的實(shí)證比較了含有黃金和不含有黃金的資產(chǎn)組合之間的表現(xiàn)差異，，量化地證明了黃金對于資產(chǎn)組合表現(xiàn)提升的作用。最后本文對于黃金在資產(chǎn)配置中的比例選取以及對中國機(jī)構(gòu)投資者的借鑒意義提出了一些看法。
[Abstract]:Gold has always played an important role in the history of human financial development. However, after the disintegration of the Bretton Woods system, the monetary function of gold formally withdrew from the historical stage. The subsequent role of gold in financial markets has been seen as a common commodity category. The financial crisis of 2007 focused the hot spot of the market on the role that gold should play in the financial market. Whether Jin should be considered as a unique asset allocation category, Based on the basic situation analysis of gold market and the correlation study and volatility comparison of gold and other financial assets, it is concluded that gold should be regarded as a unique asset class in portfolio management. Based on the analysis of the spot price of gold, the stock index and the yield risk and correlation of US Treasury bonds, this paper further empirically compares the performance differences between the portfolio containing gold and those without gold. Finally, this paper puts forward some views on the selection of the proportion of gold in asset allocation and the reference significance for Chinese institutional investors.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F830.94

【共引文獻(xiàn)】

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2 劉q

本文編號(hào)：1599946