本文關(guān)鍵詞： 開放式基金 VaR—GARCH模型 風(fēng)險(xiǎn)度量　出處：《會(huì)計(jì)之友》2014年24期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：由于我國的金融市場還不完善,基金行業(yè)機(jī)制尚不健全,我國開放式基金面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)。文章針對(duì)我國開放式基金的特點(diǎn)采用定量分析為主的方式,應(yīng)用計(jì)量分析方法建立不同分布下的GARCH模型,同時(shí)將VaR方法引入基金的風(fēng)險(xiǎn)度量中。經(jīng)過比較分析發(fā)現(xiàn),T分布下的模型比正態(tài)分布能更好地衡量我國開放式基金的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)發(fā)現(xiàn)不同類型開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)存在著一定的差異,成長類和價(jià)值類的基金風(fēng)險(xiǎn)比平衡類和指數(shù)類基金大。希望利用T分布下的VaR—GARCH模型更好地指導(dǎo)投資者和基金管理人員實(shí)現(xiàn)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)測工作。
[Abstract]:Because the financial market of our country is not perfect and the mechanism of fund industry is not perfect, the open-end fund in our country is faced with many kinds of risks. The GARCH model under different distributions is established by means of econometric analysis, and the VaR method is introduced into the risk measurement of funds. Through comparative analysis, it is found that the model under T distribution can better measure the risk of open-end funds in China than the normal distribution. At the same time, it is found that there are some differences in the risk of different types of open-end funds. The risk of growth and value is larger than that of equilibrium and index. It is hoped that the VaR-GARCH model under T distribution can better guide investors and fund managers to control and forecast the risk of the fund.
【作者單位】： 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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10 朱s搕，

本文編號(hào)：1538286