本文關(guān)鍵詞： 船舶投資 船舶價(jià)格波動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資組合 衍生品　出處：《大連海事大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：船舶投資是航運(yùn)業(yè)中企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容之一,它涉及航運(yùn)市場(chǎng)參與者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全局,是航運(yùn)市場(chǎng)參與者的戰(zhàn)略層面的活動(dòng),影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益和未來的發(fā)展?fàn)顩r。因?yàn)榇肮I(yè)復(fù)雜多變的性質(zhì),投資者在航運(yùn)市場(chǎng)一直面臨著關(guān)于投資和撤資的時(shí)間點(diǎn)的重要而又困難的抉擇。銀行、造船廠以及航運(yùn)公司也在關(guān)心船舶的價(jià)格波動(dòng),因?yàn)榇皟r(jià)格在短時(shí)間內(nèi)的改變嚴(yán)重影響了他們的業(yè)務(wù)。因?yàn)檫@個(gè)原因,銀行融資船舶,投資者提供股權(quán)給船東和經(jīng)營(yíng)者,造船廠建造新船,在航運(yùn)市場(chǎng)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)們都傾向于關(guān)注著船舶市場(chǎng)的波動(dòng),并利用有用的信息來做貸款、投資、投資組合構(gòu)建和撤資的決定。 因此,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及其動(dòng)態(tài)變化有一個(gè)良好的理解并實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)投資者們是很重要的,其中風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施包括高效的投資組合結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置、衍生產(chǎn)品的定價(jià)和交易,以及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。本文同時(shí)運(yùn)用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,提出兩種主要用來進(jìn)行船舶價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法,分別是船舶投資組合多元化和基于船價(jià)衍生品的交易,然后以油輪和干散貨船為例,對(duì)不同船型、不同尺寸的船舶價(jià)格進(jìn)行了分析,并對(duì)各種船型、尺寸、船齡的船舶的價(jià)格波動(dòng)性進(jìn)行了深入探討,然后從船舶價(jià)格波動(dòng)性出發(fā),詳細(xì)評(píng)估船舶價(jià)格波動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR),并深入分析了如何通過船舶投資組合多元化和船舶價(jià)格衍生品交易來規(guī)避或者分散船舶價(jià)格波動(dòng)性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:The ship investment is one of the important contents of the enterprise management in the shipping industry. It involves the overall situation of the production and operation of the participants in the shipping market and is the strategic activity of the participants in the shipping market. Because of the complex and changeable nature of the shipbuilding industry, it affects the operating efficiency and the future development of the enterprise. Investors in the shipping market have been faced with important and difficult choices about the timing of investment and divestment. Banks, shipyards and shipping companies are also concerned about the price fluctuations of ships. For this reason, banks finance ships, investors provide equity to shipowners and operators, and shipyards build new ships. Asset operators in the shipping market tend to pay attention to the volatility of the ship market and use useful information to make decisions on loans, investments, portfolio building and divestment. Therefore, it is very important for investors in shipping market to have a good understanding of risk and its dynamic changes and to implement effective risk management technology. Risk aversion measures include efficient portfolio structure and asset allocation, pricing and trading of derivatives. At the same time, using the method of qualitative analysis and quantitative analysis, this paper puts forward two methods which are mainly used to manage the risk of ship price fluctuation. It is the diversification of ship portfolio and the trading based on ship price derivatives, then take tanker and dry bulk carrier as examples, analyze the ship price of different ship types and sizes, and analyze various ship types and sizes. In this paper, the price volatility of ships of different ages is discussed in depth, and then from the point of view of the volatility of ship prices, the volatility of ship prices and the risk value of VaR are evaluated in detail. It also analyzes how to avoid or disperse the risk of ship price volatility through diversification of ship portfolio and trading of ship price derivatives.
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F552.6;F426.474;F832.48

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1455830