本文關(guān)鍵詞： 利率市場化 SAM矩陣 金融CGE模型　出處：《中國海洋大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：中國利率市場化在曲折中前進，目前已經(jīng)實現(xiàn)了貨幣市場與債券市場的市場化改革，然而具有決定性意義的存貸款利率市場化程度相對滯后。對于我國這樣一個仍處于轉(zhuǎn)軌中的大國來說，利率市場化的政策選擇則對其改革的成敗具有決定性作用。在利率市場化政策效應(yīng)分析方面，國內(nèi)多采用定性分析與比較經(jīng)驗分析的方法，實證分析方法相對落后。可計算一般均衡模型（CGE）以其反映多部門、多機構(gòu)之間相互作用及市場機制的獨特優(yōu)勢成為政策分析和模擬預(yù)測的有效工具，廣泛應(yīng)用于各個領(lǐng)域進行政策定量模擬分析。本文以利率市場化的政策效應(yīng)分析為研究對象，在一般均衡框架下，探討一下問題：1）國內(nèi)外利率市場化改革的比較；2）我國金融可計算一般均衡模型的構(gòu)建；3）我國金融社會核算矩陣的編制；4）利率市場化政策效應(yīng)的實證研究。針對上述問題，本文的研究工作集中在以下幾個方面： 首先，針對國內(nèi)外利率市場化改革的比較，本文將其分為漸進式與激進式兩種改革模式，通過兩種利率市場化改革的持續(xù)時間、改革政策、宏觀經(jīng)濟條件比較，提出我國利率市場化改革應(yīng)堅持漸進式改革模式。并分析了利率市場化改革對基準(zhǔn)利率、國有企業(yè)、商業(yè)銀行以及宏觀經(jīng)濟增長的影響。 其次，針對我國金融可計算一般均衡模型的構(gòu)建，本文在梳理模型假設(shè)條件、變量設(shè)定的基礎(chǔ)上，建立了金融可計算一般均衡模型，包括投入產(chǎn)出模塊、國內(nèi)最終需求模塊、價格模塊、國際貿(mào)易模塊、資產(chǎn)組合模塊、收入支出模塊、市場出清及金融模塊。 第三，針對我國金融社會核算矩陣的編制，本文在2007年我國投入產(chǎn)出表的基礎(chǔ)上，將實體SAM的機構(gòu)經(jīng)常賬戶拓展，活動賬戶劃分為三個產(chǎn)業(yè)，商品賬戶相對應(yīng)分為3種商品、機構(gòu)部門分為7個，編制了包括4種金融工具：存款、貸款、證券、其他金融工具的金融流量賬戶，并把中央銀行和商業(yè)銀行進行了區(qū)分。 最后，針對利率市場化政策效應(yīng)的實證研究，，在進行政策模擬的情景設(shè)定時，將存貸款利率浮動區(qū)間的變化采用控制變量法，單情景、單因素進行政策分析。在如何判斷利率市場化對宏觀經(jīng)濟各部門的影響時，為將情景中的設(shè)定條件與模型相聯(lián)系，本文采用“極值”模擬方法，模擬過程中利率變量“一浮到頂（底）”，如果在“極值”情況下，經(jīng)濟效率有所增加，也就證明了利率市場化政策仍有改良空間。研究發(fā)現(xiàn)我國存款利率浮動區(qū)間仍有擴大的政策選擇，貸款利率浮動區(qū)間已經(jīng)基本能夠反映市場的資金供求情況，我國的利率市場化政策選擇仍需采取漸進謹(jǐn)慎的政策選項。
[Abstract]:Chinese market interest rates move forward in the twists and turns, has achieved a market-oriented reform of monetary market and bond market, but has the decisive significance of deposit and loan interest rate marketization degree is relatively backward. For a country such as China is still in transition in the country, the market interest rate policy choice of the reform has a decisive role. In the analysis of policy effect of interest rate market, the domestic use of qualitative analysis method and comparative empirical analysis, empirical analysis method is relatively backward. The computable general equilibrium model (CGE) to reflect its unique advantages of multi sectoral, multi interaction between institutions and market mechanism has become a effective tool for policy analysis and forecasting and widely used in various fields of policy of quantitative analysis. In this paper the policy effect of interest rate marketization analysis as the research object, under the framework of general equilibrium And discuss the questions: 1) is the reform of the interest rate market at home and abroad; 2) the construction of Chinese financial computable general equilibrium model; 3) developed matrix financial social accounting in China; 4) An Empirical Study on the effect of interest rates policy. In view of the above problems, this study focused on the following aspects:
First of all, according to the comparison of domestic and foreign interest rate marketization reform, this paper will be divided into two kinds of progressive and radical reform mode, through the duration of the two reform of interest rate marketization reform policy, macro economic conditions, put forward China's market-oriented interest rate reform should adhere to the progressive reform and the analysis of the model. The interest rate marketization reform of state-owned enterprises, the benchmark interest rate, commercial banks and the impact of macroeconomic growth.
Secondly, for the construction of Chinese financial computable general equilibrium model, based on the assumption of combing model, the basic variables set, established financial computable general equilibrium model, including input and output module, the price of domestic final demand module, module, module of international trade, portfolio income and expenditure module, module, and market clearing financial module.
Third, China's financial system in social accounting matrix, based on the input and output table of China in 2007 on the current account of the SAM entity activities account organization development, divided into three industries, relative goods account should be divided into 3 kinds of commodities, is divided into 7 departments, including the preparation of 4 Financial instruments: deposits, loans, securities, financial flow accounts and other financial instruments, the central bank and commercial banks are distinguished.
Finally, an empirical study on the effect of interest rate policy, the policy simulation scenarios, the change range of floating interest rate by controlling variable method, single scene, single factor in policy analysis. On how to judge the effects of interest rate liberalization on economy sectors, will set the scene for the condition with the model and the "extreme" simulation method, the simulation process of the interest rate variable "a floating the top (bottom)", if the "extreme" circumstances, increase economic efficiency, it is proved that the interest rate market policy still have improvement space. We found that the deposit interest rate of our country is still floating range the option to expand the policy lending rates interval has been able to reflect the market supply and demand situation, the marketization of interest rate policy choice of China still needs to take a gradual cautious policy options.

【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.5;F224

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本文編號：1452831