本文關鍵詞：投資組合動態(tài)VaR預測模型和預測精度評價　出處：《北京交通大學學報(社會科學版)》2014年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： Monte Carlo模擬 極值理論 返回檢驗

【摘要】：采用4種Backtesting檢驗方法,檢驗22個常態(tài)和時變投資組合動態(tài)VaR預測模型的風險預測精度,發(fā)現(xiàn)GJR_GPD_TV_Copula具有最高的投資組合風險預測精度,GJR_GPD_Copula的擬合、密度預測和組合風險預測精度都要高于GJR_SKST_Copula,且Copula模型的組合風險預測精度分別與擬合精度和密度預測精度存在較弱的正相關關系.
[Abstract]:Using four Backtesting test methods, the risk prediction accuracy of 22 normal and time-varying portfolio dynamic VaR forecasting models is tested. It is found that GJR_GPD_TV_Copula has the highest prediction accuracy of portfolio risk. The accuracy of density prediction and combination risk prediction is higher than that of GJR_SKST_Copula. Moreover, the combined risk prediction accuracy of Copula model has weak positive correlation with fitting accuracy and density prediction precision respectively.
【作者單位】： 上海交通大學安泰經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金重大項目“金融市場不同機制創(chuàng)新及產品創(chuàng)新的價值和風險關系研究”(71320107002);國家自然科學基金項目“考慮生產結構的企業(yè)風險規(guī)避及其市場均衡研究”(71201100)
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 引言對投資組合風險預測的研究既有很強的理論意義又有普遍的現(xiàn)實意義。迄今組合風險研究方面的文獻大多是基于某個模型來度量投資組合的風險,如吳振翔等(2006)[1]應用正態(tài)Copula和t_Copula結合Garch模型計算了組合的VaR,周孝華等(2012)[2]使用Copula_SV_GPD模型來度量投資組

【參考文獻】

相關期刊論文 前4條

1 周孝華;張保帥;董耀武;;基于Copula-SV-GPD模型的投資組合風險度量[J];管理科學學報;2012年12期

2 高江;;藤Copula模型與多資產投資組合VaR預測[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2013年02期

3 吳振翔;陳敏;葉五一;繆柏其;;基于Copula-GARCH的投資組合風險分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2006年03期

4 張金清;李徐;;資產組合的集成風險度量及其應用——基于最優(yōu)擬合Copula函數(shù)的VaR方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2008年06期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 田玲;王正文;許瀠方;;基于經濟資本的我國保險公司投資風險限額配置研究[J];保險研究;2011年11期

2 楊湘豫;高楠楠;;中國開放式基金投資組合風險值的實證基于Copula-GARCH的分析[J];財經理論與實踐;2008年04期

3 楊湘豫;崔迎媛;;基于Copula-GARCH-EVT的中國開放式基金投資組合風險度量[J];財經理論與實踐;2009年05期

4 儲小俊;劉思峰;;股市流動性與收益的Copula尾部相關性分析[J];財貿研究;2008年05期

5 宋群英;;中國系統(tǒng)重要性銀行的風險傳染性研究[J];金融論壇;2012年02期

6 張青;程希駿;陳功;;推廣的DCC模型及其在中國股市的應用[J];工程數(shù)學學報;2011年01期

7 馬麗;權聰娜;李博;;基于Copula-Monte Carlo的我國商業(yè)銀行整合風險度量[J];系統(tǒng)工程;2010年09期

8 楊湘豫;周再立;;基于Copula-TARCH的開放式基金投資組合風險的實證分析[J];系統(tǒng)工程;2011年06期

9 馬勇;張衛(wèi)國;許文坤;姜茜婭;;債券組合信用風險模型及實證研究[J];系統(tǒng)工程;2012年03期

10 任仙玲;葉明確;張世英;;基于Copula-APD-GARCH模型的投資組合有效前沿分析[J];管理學報;2009年11期

相關會議論文 前4條

1 崔建國;黨耀國;;基于價值函數(shù)的GARCH修正模型研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學會第十一屆學術年會論文集[C];2009年

2 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

3 郭戰(zhàn)琴;趙冬青;;市場風險和信用風險的關聯(lián)風險影響效應綜述[A];風險分析和危機反應的創(chuàng)新理論和方法——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第五屆年會論文集[C];2012年

4 陳超;王莉萍;陳正壽;許新;;Copula函數(shù)在海洋工程中的應用[A];第十六屆中國海洋（岸）工程學術討論會論文集（上冊）[C];2013年

相關博士學位論文 前10條

1 陳麗娟;中國開放式基金組合的市場風險度量[D];東華大學;2011年

2 胡心瀚;Copula方法在投資組合以及金融市場風險管理中的應用[D];中國科學技術大學;2011年

3 劉瓊芳;基于Copula理論的金融時間序列相依性研究[D];重慶大學;2010年

4 張佩;中國企業(yè)年金全面風險管理研究[D];西南財經大學;2010年

5 葉五一;VaR與CVaR的估計方法以及在風險管理中的應用[D];中國科學技術大學;2006年

6 盧志永;基于copula及隨機梯度Boosting的機械行業(yè)利稅風險分析[D];天津大學;2007年

7 梁馮珍;極值統(tǒng)計的理論及其在風險管理中的應用[D];天津大學;2007年

8 戰(zhàn)雪麗;基于Copula理論的多金融資產定價與風險測度[D];天津大學;2007年

9 李徐;流動性風險與市場風險的集成風險度量研究[D];復旦大學;2008年

10 李偉;基于金融波動模型的Copula函數(shù)建模與應用研究[D];西南財經大學;2008年

相關碩士學位論文 前10條

1 陳曄;證券投資組合問題研究[D];長沙理工大學;2010年

2 謝保華;Copula函數(shù)在保險投資組合風險管理中的應用[D];南京財經大學;2010年

3 徐少麗;基于SV和Copula的投資組合風險度量及最優(yōu)策略選擇[D];南京財經大學;2010年

4 朱志;房地產投資組合優(yōu)化與決策研究[D];河北工程大學;2010年

5 王喜報;連接函數(shù)（Copula）理論及其在金融風險中的應用[D];昆明理工大學;2008年

6 許正山;VaR、CVaR方法的改進及其在金融風險度量中的應用[D];武漢理工大學;2010年

7 劉峰;次貸危機下中美金融市場波動溢出研究[D];浙江工商大學;2010年

8 宮慶彬;尾部風險約束下的股指期貨套期保值研究[D];浙江工商大學;2010年

9 鄧麗杰;基于Copula函數(shù)的證券市場相關性分析[D];西安電子科技大學;2011年

10 王超;次貸危機下中美金融市場波動溢出研究[D];山東經濟學院;2011年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 韋艷華,張世英;金融市場的相關性分析——Copula-GARCH模型及其應用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

2 董耀武;周孝華;姜婷;;基于EVT-POT-SV-MT模型的極值風險度量[J];管理工程學報;2012年01期

3 任仙玲;葉明確;張世英;;基于Copula-APD-GARCH模型的投資組合有效前沿分析[J];管理學報;2009年11期

4 余素紅,張世英,宋軍;基于GARCH模型和SV模型的VaR比較[J];管理科學學報;2004年05期

5 魏宇;;股票市場的極值風險測度及后驗分析研究[J];管理科學學報;2008年01期

6 李悅雷;張維;熊熊;梁朝輝;;基于極值相關分析方法的股指期貨操縱防范研究[J];管理科學學報;2010年11期

7 林宇;黃登仕;魏宇;;胖尾分布及長記憶下的動態(tài)EVT-VaR測度研究[J];管理科學學報;2011年07期

8 韋艷華,張世英,孟利鋒;Copula理論在金融上的應用[J];西北農林科技大學學報(社會科學版);2003年05期

9 張明恒;多金融資產風險價值的Copula計量方法研究[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2004年04期

10 李秀敏;史道濟;;滬深股市相關結構分析研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2006年06期

相關會議論文 前1條

1 張杰;楊振海;;連接函數(shù)在投資組合風險值計算中的應用[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十一屆學術年會論文集（下）[C];2003年

相關博士學位論文 前1條

1 韋艷華;Copula理論及其在多變量金融時間序列分析上的應用研究[D];天津大學;2004年

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 沈力;田華;魯昌榮;;基于Copula的企業(yè)整體風險測度[J];統(tǒng)計與決策;2010年22期

2 張劍輝;趙麗;;甄別基金風險差異 有效控制組合風險[J];證券導刊;2007年45期

3 遲國泰,奚揚,姜大治,林建華;基于VaR約束的銀行資產負債管理優(yōu)化模型[J];大連理工大學學報;2002年06期

4 奚揚,遲國泰,林建華;基于模糊綜合評判收益約束的貸款組合優(yōu)化模型[J];中國管理科學;2002年05期

5 孫玉秋,陳圣滔;股票指數(shù)期貨對沖證券組合風險[J];技術經濟與管理研究;2005年03期

6 高峻峻;胡樂江;潘德惠;;風險投資公司投資組合的優(yōu)化模型[J];系統(tǒng)工程學報;2006年01期

7 馬志衛(wèi);劉應宗;;基于蒙特卡洛模擬的貸款組合優(yōu)化決策方法[J];管理科學;2006年03期

8 劉燕萍;;證券組合理論在我國股市的運用[J];科技廣場;2006年06期

9 梁琪;組合風險管理和全面風險管理——國際銀行業(yè)風險管理的新發(fā)展[J];中國城市金融;2003年01期

10 孫富;證券組合風險變化規(guī)律探討[J];農金縱橫;1995年06期

相關會議論文 前8條

1 劉玉剛;王元月;曹圣山;;信用風險中的違約相關性及其特征分析[A];2003年中國管理科學學術會議論文集[C];2003年

2 侯琳琳;陳立文;邱菀華;;項目投資組合的風險決策模型及應用[A];第九屆中國管理科學學術年會論文集[C];2007年

3 羅光明;侍克斌;;Markowitz理論在水資源合理配置中的應用[A];人水和諧及新疆水資源可持續(xù)利用——中國科協(xié)2005學術年會論文集[C];2005年

4 黃敏;吳學靜;王興偉;;動態(tài)聯(lián)盟企業(yè)風險規(guī)劃問題的蟻群算法設計[A];2004中國控制與決策學術年會論文集[C];2004年

5 謝冀;張曉u&;;商業(yè)銀行貸款組合的信用度量制研究和實證分析[A];全國第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學術會議論文集[C];2005年

6 宋佳棟;趙慶禎;劉衍民;;農產品風險控制的一種決策方法[A];海峽兩岸農業(yè)學術研討論文集[C];2010年

7 張茂軍;南江霞;田雪;;基于半絕對偏差的多品種期貨模糊套期保值模型[A];第十三屆中國管理科學學術年會論文集[C];2011年

8 劉震;;對沖基金在衍生品市場的發(fā)展[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 記者 張學斌;川東北第一口瞄準海相下組合風險探井開鉆[N];中國石化報;2009年

2 本報記者 屠國璽;近期基金投資仍需控制組合風險[N];經濟參考報;2008年

3 孫茂竹 李飛揚;風險價值的計算與組合風險的衡量[N];中國財經報;2002年

4 孫淑芬 于紅;商業(yè)銀行信貸組合風險管理方法研究[N];金融時報;2005年

5 國金證券 張劍輝;控制組合風險 關注小盤封基[N];中國證券報;2008年

6 招商證券 王丹妮　宗樂;后市謹慎樂觀 合理控制組合風險[N];中國證券報;2009年

7 李慶萍;外匯資產組合風險管理探索[N];學習時報;2005年

8 ;動態(tài)管理基金降低組合風險[N];證券時報;2006年

9 天相投顧 聞群邋王聃聃 王廣國;適當控制基金組合風險[N];中國證券報;2008年

10 本報記者 方方;為了使“下次危機”不會更糟[N];中國經濟導報;2009年

相關博士學位論文 前10條

1 遲國泰;信貸風險管理決策理論與模型的研究[D];大連理工大學;2004年

2 李冰娜;基于RMT去噪法股票投資組合風險優(yōu)化研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2013年

3 何祖玉;中小企業(yè)信用擔保風險管理研究[D];南京理工大學;2004年

4 王國棟;信用風險參數(shù)估計的若干問題研究[D];天津大學;2009年

5 洪忠誠;商業(yè)銀行風險管理中的貸款組合分配模型研究[D];大連理工大學;2006年

6 許文;商業(yè)銀行貸款組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學;2007年

7 劉久彪;違約傳染組合一致性風險量度研究[D];天津大學;2008年

8 趙春秀;商業(yè)銀行信貸風險分析與管理研究[D];天津大學;2008年

9 李松恭;商業(yè)銀行保證組合信用風險傳染與緩釋研究[D];浙江大學;2010年

10 張f平;風險測度一致性的拓展研究[D];上海交通大學;2007年

相關碩士學位論文 前10條

1 范義華;中小企業(yè)貸款風險決策研究[D];河海大學;2004年

2 吳珊珊;基于風險價值約束的銀行貸款組合優(yōu)化模型[D];大連理工大學;2006年

3 姜大治;基于風險分析的貸款組合優(yōu)化決策[D];大連理工大學;2003年

4 黃博文;基于VaR的商業(yè)銀行資產負債組合配給模型研究[D];中南大學;2005年

5 薛飛;外匯組合風險的計量研究[D];西南財經大學;2012年

6 肖璨;基于Copula方法的二元組合風險模型與應用研究[D];電子科技大學;2007年

7 張進滔;基于GARCH-EVT方法和Copula函數(shù)的組合風險分析[D];四川大學;2007年

8 溫禮勤;中小企業(yè)聯(lián)保貸風險規(guī)避機制研究[D];安徽大學;2013年

9 唐麗娜;股票投資風險管理的數(shù)學模型研究[D];西安建筑科技大學;2009年

10 翟珊珊;我國商業(yè)銀行信貸組合管理研究[D];首都經濟貿易大學;2009年

，

本文編號：1426631