本文關(guān)鍵詞：社�；鹜顿Y組合的定價(jià)效率和投資風(fēng)險(xiǎn)研究——基于股價(jià)同步性的實(shí)證檢驗(yàn)　出處：《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2014年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 社�；� 資本市場(chǎng) 定價(jià)效率 股價(jià)同步性 投資風(fēng)險(xiǎn)

【摘要】：筆者利用2007年到2013年各個(gè)季度我國(guó)滬深兩市A股交易數(shù)據(jù),以股票價(jià)格收益率與滬深300指數(shù)收益率的同步性衡量股票的定價(jià)效率,通過(guò)實(shí)證模型分析社�；鹜顿Y對(duì)股票定價(jià)效率的影響。研究表明,當(dāng)市場(chǎng)處于金融危機(jī)前后的牛市和熊市時(shí),社�；鹜顿Y對(duì)股票定價(jià)效率無(wú)顯著影響,當(dāng)市場(chǎng)處于較平穩(wěn)的階段時(shí),社�；鹉茱@著提高股票的定價(jià)效率并降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。這說(shuō)明社�；饏⑴c資本市場(chǎng)投資能提高我國(guó)資本市場(chǎng)的有效性。
[Abstract]:From 2007 to 2013, the author uses the A-share trading data of China's Shanghai and Shenzhen stock markets to measure the stock pricing efficiency by the synchronism of the stock price return rate and the Shanghai and Shenzhen 300 index return rate. The empirical model is used to analyze the influence of social security fund investment on the stock pricing efficiency. The research shows that when the market is in the bull market and bear market before and after the financial crisis, the social security fund investment has no significant effect on the stock pricing efficiency. When the market is in a stable stage, social security funds can significantly improve the pricing efficiency of stocks and reduce the investment risk, which indicates that the participation of social security funds in capital market investment can improve the effectiveness of the capital market in China.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F842.61
【正文快照】： 一、引言2013年11月十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出,我國(guó)應(yīng)健全社會(huì)保障財(cái)政投入制度,完善社會(huì)保障預(yù)算制度,并加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理和監(jiān)督,推進(jìn)基金市場(chǎng)化、多元化投資運(yùn)營(yíng)。全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)作為一個(gè)特殊的機(jī)構(gòu)投資者被冠以

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1380205