本文關(guān)鍵詞：中國債券市場期限利差投資價值與決定因素　出處：《債券》2015年12期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：隨著傳統(tǒng)債券投資盈利空間收窄,期限利差的投資價值凸顯。本文基于適應性預期理論,認為我國的期限利差中長期波動中樞由通脹預期決定,短期期限利差偏離幅度主要由流動性沖擊程度決定。目前來看,期限利差水平在中期內(nèi)有收窄約50bp的動力,但短期受制于流動性風險及貨幣政策傳導影響,將維持窄幅震蕩。
[Abstract]:Along with the traditional bond investment profit margins narrowed, term spreads prominent investment value. This paper based on the theory of adaptive expectations, that our term spreads the long-term fluctuations in the central decided by inflation expectations, short-term spreads deviation is mainly decided by the liquidity shock. At present, the level of dynamic term spreads narrowed to about 50bp in the medium term but, subject to short-term liquidity risk and monetary policy effects will be maintained within a narrow range.

【作者單位】： 安信證券固定收益部;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 期限利差投資價值凸顯 今年以來,我國債券市場走勢一波三折.基本維持區(qū)間震蕩的規(guī)律。截至7月末.10年期國債收益率基本與年初持平.期間基本在3.3%~3.7%的范圍內(nèi)波動。雖然信用債的波動程度較利率債低,還有明顯的票息優(yōu)勢.在融資利率偏低的背景下具有豐厚的杠桿息差,但是今年以

【參考文獻】

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【共引文獻】

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10 蘇h椒，

本文編號：1362637