本文關(guān)鍵詞：證券錯(cuò)誤交易撤銷的法律問題研究

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【摘要】：證券市場(chǎng)是資本聚集與流通的市場(chǎng),同時(shí)也是隱藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)的交易市場(chǎng),并且這種風(fēng)險(xiǎn)性正隨著各國證券市場(chǎng)的迅猛發(fā)展而顯露出來,造成全球金融市場(chǎng)的困擾。保護(hù)投資者利益是證券立法的基本目的之一,但近年來證券市場(chǎng)上卻屢屢發(fā)生烏龍指、系統(tǒng)故障等一系列異常交易事件,不僅嚴(yán)重影響正常的市場(chǎng)秩序與功能,也給證券交易主體造成利益或其他方面的損失。錯(cuò)誤交易是證券交易過程中非常態(tài)現(xiàn)象,可以將其歸入異常交易的范疇。分析境內(nèi)外證券市場(chǎng)上的錯(cuò)誤交易案例,不難發(fā)現(xiàn),其引致原因集中于因技術(shù)故障或人為差錯(cuò)而導(dǎo)致的重大誤解、顯失公平情形,多表現(xiàn)為交易結(jié)果的不公平。而這類事件的頻繁發(fā)生,不僅直接影響著證券市場(chǎng)及投資者利益,也對(duì)現(xiàn)行證券監(jiān)管體制提出嚴(yán)峻考驗(yàn)——如何設(shè)計(jì)更有效的錯(cuò)誤交易事件的預(yù)防和處置制度,其中尤為重要的就是關(guān)于錯(cuò)誤交易撤銷制度的構(gòu)建。錯(cuò)誤交易撤銷制度是基于公平與價(jià)值的選擇,這一處置措施在國外成熟證券市場(chǎng)上已經(jīng)運(yùn)用成熟,并且在處置各類錯(cuò)誤交易事件中發(fā)揮了重要作用。但我國在這方面仍然存在法律制度上的缺失,不僅錯(cuò)誤交易情形尚未正式被證券法律法規(guī)或業(yè)務(wù)規(guī)則認(rèn)可,處置制度更是鮮少涉及。另一方面,我國在某種程度上已具備構(gòu)建錯(cuò)誤交易撤銷制度的實(shí)踐基礎(chǔ)�；谝陨显�,在未來的證券立法中有必要增加錯(cuò)誤交易撤銷制度這一重要內(nèi)容,并賦予證券交易所在處置錯(cuò)誤交易事件中更大的自由裁量權(quán)。如何設(shè)計(jì)出符合我國證券市場(chǎng)環(huán)境、結(jié)構(gòu)與交易的撤銷制度,是不容忽視的現(xiàn)實(shí),也是亟待解決的問題之一。從國外交易所實(shí)踐來看,錯(cuò)誤交易撤銷制度主要集中于錯(cuò)誤交易判斷標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)定以及撤銷交易程序的適用兩個(gè)方面的,且內(nèi)容具體,可操作性強(qiáng)。因此,我國的撤銷制度首先要重點(diǎn)解決這兩方面的問題,同時(shí)還需要進(jìn)一步確定錯(cuò)誤交易撤銷的權(quán)力行使主體,以便針對(duì)錯(cuò)誤交易設(shè)計(jì)出更加適用且實(shí)用的撤銷程序。在錯(cuò)誤交易的判斷標(biāo)準(zhǔn)上,因?yàn)槲覈C券法律體系中已經(jīng)有關(guān)于異常交易情形的規(guī)定,可以在此基礎(chǔ)上通過借鑒國外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),來更好地確定符合我國證券市場(chǎng)實(shí)際的錯(cuò)誤交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287

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