本文關(guān)鍵詞：考慮杠桿效應(yīng)的多重分形波動建模:基于中國股指的實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 多重分形 杠杠效應(yīng) 波動建模 長記憶性 高頻數(shù)據(jù)

【摘要】：為提高波動估計(jì)的準(zhǔn)確性,針對修正因子的不足,改進(jìn)了多重分形波動率測度,建立了反映多重分形波動特征的ARFIMA模型和HAR模型.樣本內(nèi)擬合實(shí)證表明:考慮杠桿效應(yīng)的多重分形波動建模明顯提高模型擬合程度.樣本外預(yù)測實(shí)證表明:基于多重分形的波動模型是比GARCH類模型更有效的預(yù)測模型.兩方面實(shí)證表明考慮杠桿效應(yīng)的多重分形波動建模更能有效地刻畫金融市場波動復(fù)雜性.
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 多重分形 杠杠效應(yīng) 波動建模 長記憶性 高頻數(shù)據(jù)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171056)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言隨著非線性科學(xué)的發(fā)展,多重分形(multifractal)作為金融市場的固有特性越來越受到關(guān)注,這不僅是對傳統(tǒng)意義上金融市場復(fù)雜性的進(jìn)一步探索,也為更深層次的挖掘金融市場的內(nèi)在規(guī)律提供了又一新的方法與工具.以往國內(nèi)外學(xué)者對金融市場多重分形的研究,大都集中在對某些市場標(biāo)

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 苑瑩;莊新田;金秀;;基于MF-DFA的中國股票市場多標(biāo)度特性及成因分析[J];管理工程學(xué)報(bào);2009年04期

2 魏宇,黃登仕;基于多標(biāo)度分形理論的金融風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

3 魏宇;;金融市場的多分形波動率測度、模型及其SPA檢驗(yàn)[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2009年05期

4 徐正國,張世英;高頻時間序列的改進(jìn)“已實(shí)現(xiàn)”波動特性與建模[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2005年04期

5 莊新田;苑瑩;;中國股票市場的標(biāo)度突變現(xiàn)象及其特征研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2009年01期

6 王鵬;魏宇;;基于多分形波動率測度的ES風(fēng)險(xiǎn)度量[J];系統(tǒng)管理學(xué)報(bào);2012年02期

7 王鵬;王建瓊;;中國股票市場的多分形波動率測度及其有效性研究[J];中國管理科學(xué);2008年06期

8 魏宇;;基于多分形理論的動態(tài)VaR預(yù)測模型研究[J];中國管理科學(xué);2012年05期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 朱丹;劉艷;李漢東;;已實(shí)現(xiàn)波動測度的有效性及實(shí)證分析[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2012年01期

2 苑瑩;莊新田;金秀;;期貨價格收益序列的多重分形統(tǒng)計(jì)描述及成因分析[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年04期

3 劉莉;江輝;彭建春;石宇;;基于多標(biāo)度分形理論的發(fā)電商競價策略[J];電網(wǎng)技術(shù);2010年03期

4 徐曉萍;楊歡;韓定定;;金融危機(jī)對中國證券網(wǎng)絡(luò)影響的實(shí)證研究[J];復(fù)雜系統(tǒng)與復(fù)雜性科學(xué);2012年02期

5 梁崴;王春峰;房振明;張蕊;;基于微觀結(jié)構(gòu)噪音修正的波動率估計(jì)——以中國股市逐筆交易數(shù)據(jù)為樣本[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

6 文鳳華;賈俊艷;晁攸叢;楊曉光;;基于加權(quán)已實(shí)現(xiàn)極差的中國股市波動特征[J];系統(tǒng)工程;2011年09期

7 苑瑩;莊新田;;金融時間序列的標(biāo)度特性實(shí)證研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2008年02期

8 王鵬;魏宇;;金融市場的多分形特征及與波動率測度的關(guān)系[J];管理工程學(xué)報(bào);2009年04期

9 張偉;李平;曾勇;;中國股票市場個股已實(shí)現(xiàn)波動率估計(jì)[J];管理學(xué)報(bào);2008年02期

10 苑瑩;莊新田;金秀;;多重分形理論在資本市場中的應(yīng)用研究綜述[J];管理學(xué)報(bào);2010年09期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 張晨;李月環(huán);;基于調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率的滬深300指數(shù)高頻數(shù)據(jù)波動性研究與預(yù)測[A];中國會計(jì)學(xué)會高等工科院校分會2008年學(xué)術(shù)年會（第十五屆年會）暨中央在鄂集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理研討會論文集（上冊）[C];2008年

2 王鵬;呂永健;;基于不同記憶性異方差模型的中國股票市場波動率預(yù)測[A];“兩型社會”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2013年

3 姚宏偉;蒲成毅;;結(jié)構(gòu)突變下中國股市收益的波動性分析[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第14卷）[C];2013年

4 唐振鵬;黃友珀;陳尾虹;唐勇;;基于厚尾分布多分形模型的上證綜指波動率預(yù)測[A];第十六屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2014年

5 鄭藝;梁循;孫曉蕾;;基于RV的LMSV模型在中國股市中的實(shí)證研究[A];第十六屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2014年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 倪麗萍;基于分形技術(shù)的金融數(shù)據(jù)分析方法研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2010年

2 姚良;商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)傳染與免疫研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

3 許林;基于分形市場理論的基金投資風(fēng)格漂移及其風(fēng)險(xiǎn)測度研究[D];華南理工大學(xué);2011年

4 陳麗;基于復(fù)雜性的經(jīng)濟(jì)市場結(jié)構(gòu)研究[D];西南交通大學(xué);2010年

5 王芳;基于市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲和跳躍的金融高頻數(shù)據(jù)波動研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 方立兵;引入高階矩的資產(chǎn)定價、波動率建模與風(fēng)險(xiǎn)測量[D];電子科技大學(xué);2011年

7 夏U，

本文編號：1106621