伴隨著股票市場的日益壯大,想要將自己的剩余資金用于投資增值的人的數(shù)量也在逐漸上升。如果進入市場的投資者想要理性的進行投資決策,那他就需要了解當前的股價是否有真正反映到企業(yè)的內在價值。而能幫助投資者進行準確投資的重要理論依據就是以往的金融定價理論和財務估值理論。但在現(xiàn)今的金融定價理論模型中,我們可發(fā)現(xiàn)其大多都不包括財務會計變量,如經典的CAPM模型、B-S模型等。而相應的財務估值理論模型,如剩余收益模型、超額報酬率模型等,又都缺少了資本市場變量。因此,這兩類理論模型都會因為遺漏關鍵變量而存在一定的缺陷,無法給投資者提供一個準確的證券市場信息。于是,建立一個既包含財務會計變量又包含資本市場變量的綜合股票資本資產定價模型來幫助進行投資是非常具有現(xiàn)實意義的。本文主要是通過選用2012年4月6日至2017年6月16日的滬深兩市A股上市的公司來作為樣本,然后對由理論模型推導出的價格模型和報酬率模型進行整體A股上市公司的時間序列回歸以及分行業(yè)的時間序列回歸和面板數(shù)據回歸。價格模型主要是為了證明本文模型的有效性,報酬率模型是為了說明本文模型設定不存在截距項。最終的實證結果都驗證了本文所提出的各項假設,... 

【文章來源】：湘潭大學湖南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

研究路徑

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3435802